Na segunda-feira, o Goldman Sachs ajustou sua perspectiva financeira para a DT Midstream (NYSE:DTM), aumentando o preço-alvo para 74 dólares, dos 66 dólares anteriores, enquanto continua a recomendar a venda das ações. O ajuste ocorre após a DT Midstream ter reportado resultados do terceiro trimestre de 2024 alinhados com as expectativas. A empresa observou margens de coleta melhoradas que equilibraram contribuições de dutos mais fracas do que o previsto.
A DT Midstream prevê que os volumes de coleta de gás aumentem no final do quarto trimestre de 2024, com crescimento adicional esperado para a primeira metade de 2025, embora isso dependa do momento da demanda do mercado. Consequentemente, a empresa elevou o limite inferior de sua orientação de EBITDA para 2024, agora esperando entre 950 milhões e 980 milhões de dólares, em comparação com a faixa anterior de 930 milhões a 980 milhões de dólares. Esta orientação atualizada está alinhada com a própria estimativa do Goldman Sachs de 979 milhões de dólares e ligeiramente abaixo do consenso do FactSet de 982 milhões de dólares.
O foco da empresa no crescimento de médio a longo prazo também foi discutido, observando que, embora a Decisão Final de Investimento (FID) no projeto LEAP Phase 4 na região de Haynesville seja um desenvolvimento positivo, é considerado modesto em escala. Espera-se que o projeto, cuja decisão está prevista para a primeira metade de 2026, adicione 200 milhões de pés cúbicos por dia, o que está no limite inferior da faixa previamente orientada de 200 a 400 milhões de pés cúbicos por dia. Além disso, o projeto de um concorrente na mesma área recentemente recebeu sinal verde.
A DT Midstream também experimentou um atraso na FID para o projeto de captura e armazenamento de carbono (CCS), e não houve novos detalhes significativos sobre projetos de centros de dados, o que foi visto como pequenos contratempos. O Goldman Sachs atualizou suas estimativas para levar em conta as margens de coleta melhoradas, uma rampa de volumes ligeiramente mais lenta para 2025, a expansão do LEAP e as contribuições adiadas do projeto CCS.
O novo preço-alvo reflete uma contínua reavaliação entre os pares e representa aproximadamente 10,5 vezes o EBITDA estimado pela empresa para 2025, sugerindo uma avaliação de cerca de 10 vezes o EBITDA de 2026. Apesar do aumento do alvo, o Goldman Sachs mantém uma postura cautelosa em relação às ações da DT Midstream.
Em outras notícias recentes, a DT Midstream, Inc. aumentou sua orientação de EBITDA ajustado para 2024, conforme anunciado durante sua Teleconferência de Resultados do Terceiro Trimestre de 2024. O CEO da empresa, David Slater, enfatizou o forte desempenho operacional da DT Midstream e o compromisso com o crescimento por meio de projetos orgânicos, incluindo a decisão final de investimento para a expansão do LEAP Phase 4. Apesar de uma ligeira diminuição no EBITDA ajustado para o terceiro trimestre, a empresa mantém uma perspectiva positiva, com vários projetos de expansão e novas oportunidades em andamento.
A DT Midstream estabeleceu sua orientação de EBITDA ajustado para 2024 em uma faixa de 950 milhões a 980 milhões de dólares. A empresa também está buscando novas oportunidades de energia e centros de dados, com seis projetos potenciais em discussão. Um projeto de captura de carbono na Louisiana está visando uma decisão final de investimento até meados de 2025.
Esses desenvolvimentos recentes também incluem uma declaração de dividendo estável de 0,735 dólares por ação, uma perspectiva de crescimento de longo prazo de 5% a 7%, e uma perspectiva positiva para a demanda de gás natural, apoiada por exportações de GNL e necessidades industriais. Espera-se que a empresa mantenha um status de fluxo de caixa livre positivo para 2024 e 2025.
Apesar de um ligeiro declínio nos volumes do Nordeste, espera-se uma recuperação, e a empresa permanece otimista sobre seu relacionamento com a Chesapeake e a SWN pós-fusão.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas futuras da DT Midstream podem ser ainda mais esclarecidos pelos dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 8,72 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de energia midstream. Com um índice P/L de 21,6, a DTM está sendo negociada com um prêmio em comparação com alguns pares do setor, o que se alinha com a postura cautelosa do Goldman Sachs.
As Dicas do InvestingPro destacam que a DTM aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos, um sinal positivo para investidores focados em renda. Isso é apoiado pelo atual rendimento de dividendos de 3,3% e uma taxa de crescimento de dividendos de 6,52% nos últimos doze meses. Esses números sugerem um compromisso com os retornos aos acionistas, o que pode ser atraente apesar da recomendação de Venda do Goldman.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com uma margem de lucro bruto de 77,97% e uma margem de lucro operacional de 50,82% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Essas fortes margens apoiam a capacidade da DT Midstream de navegar pelos desafios do mercado e potencialmente financiar projetos de crescimento futuros como a expansão do LEAP Phase 4.
Vale notar que a DTM está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, com o preço atual em 98,01% do pico de 52 semanas. Isso, combinado com um retorno total de preço de 64,77% no último ano, indica forte confiança do mercado no desempenho e nas perspectivas da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a DT Midstream, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira da empresa e das dinâmicas do mercado.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.