Na quarta-feira, a Goldman Sachs ajustou sua perspectiva sobre a Philip Morris (NYSE:PM), aumentando o preço-alvo para 140€ dos anteriores 126€, mantendo a classificação de Compra para a ação. O ajuste ocorre à medida que a empresa antecipa um forte relatório de lucros do terceiro trimestre para a companhia, programado para ser divulgado em 22.10.2024.
O otimismo baseia-se em vários catalisadores positivos de curto prazo e no impulso dos motores de crescimento de longo prazo da Philip Morris. Após um recente encontro com a equipe de gestão da Philip Morris nos EUA, a Goldman Sachs revisitou sua análise do mercado de nicotina dos EUA.
Esta reavaliação levou a uma nova avaliação de fluxo de caixa descontado (DCF) soma das partes (SOTP), que sugere um valor patrimonial de 150€ por ação para a Philip Morris.
A análise da Goldman Sachs indica que 64% desta avaliação está vinculada ao negócio livre de fumo em expansão da Philip Morris, enquanto os 36% restantes são atribuídos aos seus produtos combustíveis tradicionais geradores de caixa.
A empresa expressa maior confiança na capacidade da Philip Morris de capturar 10% de participação no mercado de produtos combustíveis e de aquecimento sem queima dos EUA por volta de 2030 com seu produto iQOS.
Espera-se que esta expansão da participação de mercado contribua com aproximadamente 1,3 pontos percentuais para o crescimento anual da receita e 1,7 pontos percentuais para o crescimento do resultado final.
À luz desses fatores, a Goldman Sachs elevou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para a Philip Morris. O novo preço-alvo de 140€ é baseado em um múltiplo de valor da empresa/lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) para o ano de 2025 de 14,3 vezes.
Este múltiplo representa um prêmio de 13% sobre o múltiplo atual da empresa, mas ainda está abaixo do prêmio que a Philip Morris historicamente comandou ao longo de um período de um e três anos.
Em outras notícias recentes, a Philip Morris International (NYSE:PM) tem feito movimentos estratégicos e recebido feedback positivo dos analistas. A empresa vendeu sua subsidiária Vectura Group Ltd. para a Molex Asia Holdings Ltd, uma mudança que permite à Vectura operar independentemente da propriedade da Philip Morris.
A empresa também fez um investimento significativo em sua fábrica de Owensboro, Kentucky, para aumentar a capacidade de produção de bolsas de nicotina ZYN.
A Philip Morris International também viu um aumento em seu dividendo trimestral para 1,35€ por ação, marcando um aumento de 3,8%. As projeções de lucro por ação da empresa para 2024 variam de 6,33€ a 6,45€, refletindo um aumento de 5,3% a 7,3% em relação ao ano anterior.
Analistas da BofA Securities, Stifel e Goldman Sachs melhoraram suas perspectivas financeiras para a empresa. A BofA elevou o alvo da ação para 139€ de 125€, a Stifel aumentou o preço-alvo para 138€ de 120€, e a Goldman Sachs adicionou a Philip Morris à sua Lista de Convicção dos EUA.
A recente aquisição da Swedish Match pela empresa ressalta ainda mais seu compromisso com um futuro livre de fumo. Produtos livres de fumo representaram aproximadamente 38% de suas receitas líquidas na primeira metade de 2024. Estes são os desenvolvimentos recentes para a Philip Morris International.
Insights do InvestingPro
À medida que a Philip Morris (NYSE:PM) se prepara para seu relatório de lucros do terceiro trimestre, a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa são cruciais para os investidores. De acordo com os dados mais recentes do InvestingPro, a Philip Morris ostenta uma impressionante margem de lucro bruto de 63,87% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, sublinhando a capacidade da empresa de manter altos níveis de rentabilidade. Isso se alinha com o otimismo da Goldman Sachs sobre as perspectivas de crescimento da empresa, particularmente em seu negócio livre de fumo.
As Dicas do InvestingPro destacam o compromisso da Philip Morris com os retornos aos acionistas, com a empresa tendo aumentado seu dividendo por 16 anos consecutivos, exibindo um rendimento de dividendos de 4,46% em junho de 2024. Este crescimento duradouro de dividendos, juntamente com um aumento de 6,3% no crescimento de dividendos nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, pode atrair investidores focados em renda. Além disso, o retorno total do preço da ação em 3 meses de 18,79% e um robusto retorno total do preço em 1 ano de 36,57% refletem um forte desempenho de mercado que provavelmente contribuiu para a reavaliação positiva da Goldman Sachs.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Philip Morris, incluindo insights sobre os múltiplos de avaliação da empresa e a volatilidade das ações. Essas métricas, juntamente com o próximo relatório de lucros, poderiam fornecer uma compreensão mais nuançada do potencial de investimento da empresa.
É importante notar que, embora a ação esteja sendo negociada a um alto índice P/L de 21,47, indicando uma avaliação premium em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, a empresa também demonstrou um forte retorno nos últimos três meses, o que pode justificar a avaliação atual para alguns investidores. Para aqueles interessados em um mergulho mais profundo, há mais Dicas do InvestingPro disponíveis em: https://br.investing.com/pro/PM.
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