Goldman Sachs reitera classificação de venda para ações da Landstar, mantém cautela

Na quarta-feira, o Goldman Sachs reiterou sua classificação de Venda para a Landstar System (NASDAQ:LSTR) com um preço-alvo estável de 158,00$.

A análise da firma seguiu o relatório de lucros do terceiro trimestre da Landstar, que mostrou lucro por ação (LPA) de 1,41$, ligeiramente abaixo das estimativas de consenso de 1,45$ a 1,46$. Embora as receitas da empresa estivessem dentro da faixa prevista de 1,175 bilhão$ a 1,275 bilhão$, atingindo 1,218 bilhão$, o LPA não alcançou o ponto médio de sua projeção de 1,35$ a 1,55$.

As receitas reportadas da Landstar ficaram aproximadamente 1% abaixo das expectativas do Goldman Sachs. O lucro antes de juros e impostos (EBIT) mais baixo de 63 milhões$, comparado à estimativa de 67 milhões$, foi atribuído a maiores custos de depreciação e amortização, bem como custos de seguro, apesar das reduções nas comissões para agentes e despesas de venda, gerais e administrativas (SG&A).

A receita por carga de caminhão da empresa viu um modesto aumento ano a ano de 0,7%, que estava no limite inferior de sua faixa de orientação de 0% a 4%. Além disso, a firma observou um declínio de carga de 7,7%, que estava mais próximo do ponto médio de sua faixa antecipada de -6% a -10%.

O Goldman Sachs expressou cautela em relação à avaliação das ações da Landstar, observando que tem sido negociada acima de seu desvio padrão +1 de 25,0x em aproximadamente 25,7x. Esta avaliação é considerada relativamente cara em comparação com outras empresas no setor de Logística e Transporte cobertas pela firma. A postura cautelosa decorre de incertezas em torno do ritmo de recuperação das taxas spot, o que é visto como um risco.

A firma também está buscando indicadores mais claros da magnitude potencial da recuperação das taxas, que provavelmente será influenciada pela recuperação da demanda do consumidor e tendências de reabastecimento.

Além disso, a rigidez da dinâmica de oferta e demanda de caminhões é um fator que determinará o desempenho da empresa daqui para frente. A posição do Goldman Sachs permanece cautelosa enquanto monitora esses elementos que são cruciais para a saúde financeira futura da Landstar.

Em outras notícias recentes, a Landstar System Incorporated reportou uma queda em seu lucro por ação (LPA) do terceiro trimestre, ficando abaixo tanto da projeção da Evercore ISI quanto da estimativa de consenso. Isso foi atribuído à receita por carga nos principais segmentos de caminhões não atendendo à orientação da empresa, apesar de um ligeiro desempenho superior nos números de carga.

Os custos operacionais e despesas de seguro da Landstar têm aumentado, com a previsão do quarto trimestre da empresa significativamente abaixo das expectativas anteriores do mercado. A Evercore ISI subsequentemente ajustou sua perspectiva sobre a Landstar, reduzindo o preço-alvo, mas mantendo uma classificação em linha.

Em desenvolvimentos recentes, a Landstar reportou seus lucros do Q2 2024. Apesar de um ambiente de frete desafiador, a empresa enfatizou seu forte balanço patrimonial e áreas de crescimento estratégico como operações transfronteiriças no México e transporte de cargas pesadas.

No entanto, a empresa enfrentou uma diminuição na receita e nas margens de lucro bruto em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. A Landstar também aumentou os dividendos em 9% e recomprou ações no valor de 57 milhões$ na primeira metade do ano.

Apesar desses desafios, a Landstar permanece otimista sobre a manufatura norte-americana a longo prazo. O índice de frequência de acidentes da empresa melhorou em aproximadamente 2% em relação ao ano anterior, demonstrando uma potencial tendência positiva nas operações.

Esses desenvolvimentos recentes fornecem um contexto importante para os investidores considerando o desempenho e as perspectivas da empresa.

Insights do InvestingPro

O panorama financeiro da Landstar System oferece alguns contrastes interessantes com a perspectiva cautelosa do Goldman Sachs. De acordo com os dados do InvestingPro, o índice P/L da empresa está em 29,64, o que se alinha com a observação do Goldman de uma avaliação relativamente alta. Isso é ainda mais apoiado por uma Dica do InvestingPro indicando que a Landstar está sendo negociada a um múltiplo alto de Preço / Valor Contábil de 6,4.

Apesar dos desafios destacados no relatório de lucros, a Landstar mantém uma forte posição financeira. Uma Dica do InvestingPro revela que a empresa possui mais caixa do que dívida em seu balanço patrimonial, sugerindo estabilidade financeira mesmo em um ambiente de mercado potencialmente desafiador. Além disso, a Landstar manteve pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas.

Esses insights fornecem uma visão mais nuançada da posição da Landstar, equilibrando a perspectiva cautelosa com sinais de resiliência financeira. Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Landstar System, fornecendo uma análise abrangente para informar decisões de investimento.

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