Na segunda-feira, o JPMorgan emitiu um rebaixamento para as ações do Goodman Group (GMG:AU) (OTC:GMGSF), mudando a classificação de Neutro para Underweight, embora a empresa tenha aumentado seu preço-alvo de AUD 31,00 para AUD 32,00. O ajuste vem como parte da prévia da temporada de relatórios do REIT australiano em 24 de agosto.
O Goodman Group demonstrou um crescimento significativo desde que destacou sua iniciativa de data center em sua atualização do terceiro trimestre de maio de 2023, com a empresa entregando um retorno total de 76% em comparação com 14% para o ASX 200 e 21% para os REITs ASX 200 durante o mesmo período.
A mudança estratégica do Goodman Group para se concentrar em oportunidades de data center, com o objetivo de alavancar o aumento da demanda impulsionada pelas tecnologias de IA, foi recebida com recepção positiva. A empresa possui um pipeline de data center robusto e lucrativo, que foi objeto de análise detalhada em dois relatórios profundos do JPMorgan.
A empresa reconhece as perspectivas atraentes de ganhos do Goodman Group, prevendo uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de lucro por ação (EPS) de cinco anos de aproximadamente 12%.
Apesar da previsão otimista de lucros e do pivô estratégico bem-sucedido, o rebaixamento do JPMorgan reflete o nível de negociação atual das ações, que excede o preço-alvo recém-definido.
O forte desempenho do preço das ações levou à reavaliação da classificação das ações do Goodman Group. O JPMorgan permanece positivo sobre as perspectivas de ganhos do Goodman Group, mas vê o recente aumento do preço das ações como um fator na decisão de rebaixamento.
O aumento do preço-alvo para AUD 32,00 é baseado em uma avaliação roll-forward para junho de 2025, indicando um ligeiro ajuste nas estimativas de avaliação de longo prazo da empresa para o Goodman Group.
A ação tem sido negociada acima dessa meta revisada, levando o JPMorgan a aconselhar uma postura mais cautelosa com a classificação Underweight. Essa mudança na classificação deve refletir o desempenho das ações em relação à sua avaliação atual, conforme determinado pela análise da empresa.
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