Ação escolhida por IA dispara +13% na semana na B3; veja qual é
Introdução e contexto de mercado
O Grupo Supervielle SA (Nova York:SUPV) reportou um aumento de 62% no lucro líquido trimestral para o 2º tri 2025, enquanto o banco argentino continua sua mudança estratégica de investimentos para empréstimos. Os resultados, apresentados em 14 de agosto de 2025, mostram a empresa navegando em um ambiente macroeconômico complexo marcado pela desaceleração da inflação e pelo sucesso na suspensão das restrições cambiais para pessoas físicas.
O desempenho do banco ocorre em meio à incerteza pré-eleitoral na Argentina, embora a administração tenha observado que "as condições macroeconômicas e políticas estruturais permanecem favoráveis". As ações do Grupo Supervielle fecharam a US$ 10,92 em 13 de agosto, com queda de 0,91% antes da apresentação dos resultados, com as ações sendo negociadas dentro de uma faixa de 52 semanas de US$ 6,75 a US$ 19,75.
Destaques do desempenho trimestral
O Grupo Supervielle alcançou um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em termos reais de 6% no 2º tri 2025, apoiado por uma sólida margem líquida de juros (NIM) de 21%, que expandiu 160 pontos base em relação ao trimestre anterior. A carteira de empréstimos do banco cresceu 14% em comparação com o trimestre anterior, superando a taxa de crescimento do setor de 11,2%.
Como mostrado na seguinte análise do lucro líquido trimestral, vários fatores contribuíram para o aumento de 62% nos lucros:
A base total de depósitos do banco aumentou 6% em relação ao trimestre anterior e 42% em relação ao ano anterior, com depósitos em dólar americano atingindo níveis recordes—um aumento de 16% em relação ao trimestre anterior e 154% em comparação com o mesmo período do ano passado. Esse forte crescimento de depósitos proporciona uma base de financiamento estável para a carteira de empréstimos em expansão do banco.
A eficiência operacional também melhorou, com o banco reportando uma redução de custos acumulada no ano de 13% e um crescimento da receita líquida de tarifas de 19% no mesmo período.
Mudança estratégica para empréstimos
Um pilar da estratégia do Grupo Supervielle tem sido a significativa realocação de ativos de investimentos para empréstimos. Esta mudança é claramente ilustrada no gráfico a seguir:
A carteira de investimentos diminuiu de 50% dos ativos em dezembro de 2023 para apenas 22% em junho de 2025, enquanto a carteira de empréstimos aumentou de 23% para 48% durante o mesmo período. Consequentemente, a relação empréstimos-depósitos aumentou drasticamente de 32,2% para 71,7%, indicando um uso mais eficiente da base de financiamento do banco.
Esta mudança estratégica foi acompanhada por uma alteração na composição da própria carteira de empréstimos. Os empréstimos comerciais agora representam 53% do total de empréstimos, crescendo 23% em relação ao trimestre anterior e 37% em relação ao ano anterior, impulsionados principalmente por notas promissórias e empréstimos de comércio exterior. Enquanto isso, os empréstimos de varejo, que representam 47% da carteira, mostraram um crescimento mais modesto de 2% em relação ao trimestre anterior.
Qualidade dos ativos e gestão de riscos
A rápida expansão da carteira de empréstimos foi acompanhada por alguma deterioração nas métricas de qualidade dos ativos. O índice de empréstimos inadimplentes (NPL) aumentou para 2,7% no 2º tri 2025, acima dos 2,0% no trimestre anterior e 0,8% no mesmo período do ano passado. Simultaneamente, o índice de cobertura caiu para 129,7% de 152,7% no 1º tri 2025 e 302,9% um ano antes.
O gráfico a seguir ilustra essas tendências na qualidade dos ativos:
As provisões para perdas com empréstimos aumentaram para 43,1 bilhões de pesos argentinos no 2º tri 2025, acima dos 32,8 bilhões no trimestre anterior. O custo de risco subiu para 5,5%, comparado a 4,8% no 1º tri 2025 e 3,6% um ano antes. Apesar desses aumentos, a administração afirmou que "os níveis de inadimplência estão dentro dos parâmetros esperados" dado o rápido crescimento dos empréstimos e as tendências mais amplas do setor.
Iniciativas de inovação digital
O Grupo Supervielle destacou quatro iniciativas digitais estratégicas que estão mostrando resultados iniciais promissores. Essas inovações visam aumentar o engajamento dos clientes e impulsionar o crescimento de depósitos e transações.
A conta remunerada inovadora do banco ajudou a aumentar as contas poupança em pesos argentinos em 13% (3,5% acima do mercado) e as contas poupança em dólares americanos em 6,2% (10% acima do mercado). O banco também se tornou o primeiro na Argentina a estabelecer uma loja online oficial no Mercado Libre, fortalecendo o engajamento dos clientes com 175.000 clientes usando ativamente os cartões de crédito Supervielle na plataforma.
Como ilustrado no slide a seguir, essas iniciativas digitais estão ganhando tração significativa:
As interações por WhatsApp com tecnologia de IA do banco atingiram mais de 150.000 em julho de 2025, mostrando crescimento exponencial. Além disso, as transações de investimento impulsionadas pelo IOL através do aplicativo do banco atraíram 4.700 clientes que colocaram US$ 28 milhões em depósitos a prazo, com 30% desses depósitos tendo prazos superiores a 180 dias.
Orientações futuras
O Grupo Supervielle forneceu orientações revisadas para 2025, observando que o período de transição agora deve se estender até 2026. O banco prevê um crescimento de empréstimos de 40-50% em termos reais para 2025, com depósitos projetados para aumentar em 20-30%.
O gráfico a seguir detalha as expectativas do banco em relação às principais métricas de desempenho:
A administração espera que o índice de NPL aumente para 3,0-3,5% até o final do ano, mantendo uma NIM de 18-20%. As despesas operacionais devem diminuir de 5-8% em termos reais para o ano inteiro, apoiando um ROE esperado de 5-10%.
O índice de capital CET1, que estava em 13,9% em junho de 2025 (abaixo dos 15,3% em março), deve terminar o ano entre 12-13% à medida que os ativos ponderados pelo risco aumentam após o crescimento dos empréstimos e as mudanças regulatórias implementadas no 1º tri 2025.
À medida que o Grupo Supervielle continua sua transformação estratégica, a administração permanece focada em equilibrar oportunidades de crescimento com uma gestão de risco prudente no cenário econômico em evolução da Argentina.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: