Superquarta: decisões de juros e balanços direcionam o Ibovespa
Na terça-feira, o HSBC elevou as ações do Kotak Mahindra Bank Ltd. (KMB:IN), elevando sua classificação de Hold para Buy e aumentando o preço-alvo de INR 1.740 para INR 2.130. A atualização reflete as robustas expectativas de crescimento de empréstimos do banco, que com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 18-20%, se destacam entre os grandes bancos do setor público.
Espera-se que o foco do banco na expansão em segmentos de maior rendimento apoie as margens líquidas de juros (NIMs). A perspectiva revisada do HSBC sugere uma previsão favorável do NIM devido às expectativas de taxas de juros "mais altas por mais tempo" e à reprecificação residual mínima dos depósitos. Isso levou a uma revisão para cima das estimativas da margem de juros líquida do banco.
Consequentemente, o HSBC aumentou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para o Kotak Mahindra Bank para os exercícios financeiros de 2025 a 2027 em 5-9%. O ajuste leva em consideração os impactos potenciais da proibição do Reserve Bank of India (RBI), que o analista acredita já ter sido contabilizado na avaliação atual do banco.
O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo-alvo de 2,5 vezes o valor contábil previsto do banco por ação para o ano fiscal de 2026. Essa revisão no múltiplo-alvo é um fator-chave no aumento substancial do preço-alvo das ações do Kotak Mahindra Bank. A postura positiva do analista sobre as ações é sustentada pelas fortes perspectivas de crescimento do banco e pelas perspectivas favoráveis do NIM.
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