O HSBC elevou a classificação das ações da Bajaj Finance Ltd (BAF: IN) de Manter para Comprar, aumentando o preço-alvo para 7.740 INR de 7.080 INR. A instituição financeira cita uma avaliação atrativa que não leva em conta a potencial recuperação.
O negócio independente da Bajaj Finance está atualmente sendo negociado a 3,6 vezes o valor contábil por ação (BVPS) estimado para o ano fiscal de 2026 e 19 vezes o preço/lucro (P/L) estimado para o mesmo período.
O HSBC prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 21% no lucro por ação (LPA) da Bajaj Finance do ano fiscal de 2024 a 2027. O banco também prevê um retorno médio sobre ativos (ROA) de 3,9% e um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 20-21% durante este período. O otimismo é parcialmente baseado na expectativa de que o preço das ações da empresa possa aumentar na mesma taxa do crescimento do LPA uma vez que a fase atual de lucros mais fracos tenha sido concluída.
A melhora na classificação reflete a crença de que o mercado não reconheceu totalmente o potencial de melhoria na qualidade dos ativos e nos custos de crédito da Bajaj Finance. O HSBC sugere que poderia haver riscos de alta para suas estimativas se houver uma normalização acentuada nessas áreas.
O novo preço-alvo de 7.740 INR é baseado em uma avaliação de 4,4 vezes o BVPS previsto para o ano fiscal de 2026.
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