Na segunda-feira, o HSBC aumentou o preço-alvo para a Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF) para 1.800€ dos anteriores 1.600€, mantendo a recomendação de Compra para as ações. O banco citou os potenciais benefícios dos investimentos da empresa em vendas, que devem gerar resultados positivos apesar de um ambiente de gastos fraco e comparações desafiadoras no segundo semestre de 2024.
O analista do HSBC destacou que a partir de 2025, espera-se que a Adyen supere o consenso cauteloso com um crescimento de receita mais forte e alavancagem operacional. Este otimismo baseia-se em vários fatores, incluindo o aumento da penetração da participação na carteira, a aquisição de novos clientes e a aceleração após um ano. A análise do banco sugere que a avaliação da Adyen não está excessivamente esticada, observando que o preço das ações da empresa aumentou 15% desde o início do ano, em linha com o desempenho do índice AEX.
O analista destacou as métricas de avaliação da Adyen, afirmando que a empresa negocia a um múltiplo de valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) de 28 vezes e um índice preço/lucro (P/L) de 37 vezes para as estimativas do ano de 2025. Esta avaliação é aproximadamente 1,5 vezes o crescimento médio do lucro por ação (LPA) de 27% de 2023 a 2026.
O HSBC acredita que uma comunicação melhorada da Adyen, juntamente com uma esperada aceleração gradual do desempenho do grupo e menor volatilidade, reforçará a confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa. Espera-se que essa confiança contribua para uma nova reavaliação das ações. O ajuste do preço-alvo também reflete estimativas mais altas e um custo médio ponderado de capital (WACC) reduzido, que foi baixado para 7,5% de 8,0%.
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