Na terça-feira, a ICICI Securities atualizou sua perspectiva sobre a Hatsun Agro Product Ltd (HTSMF:IN), reduzindo o preço-alvo para 1.250 INR de 1.400 INR, mantendo a recomendação de Compra para a ação. O ajuste segue o recente desempenho financeiro da empresa e as condições de mercado.
A Hatsun Agro reportou expansões nas margens brutas e EBITDA de 49 pontos base e 15 pontos base, respectivamente, em comparação ao ano anterior, apesar de uma base relativamente alta no segundo trimestre do ano fiscal de 2024. A empresa atribui o crescimento da margem principalmente aos preços estáveis de aquisição de leite e a um mix de produtos melhorado. Os analistas da ICICI Securities preveem que essa tendência de aumento nas margens continue na segunda metade do ano fiscal de 2025, assumindo que os preços de aquisição do leite permaneçam estáveis e a utilização da capacidade aumente.
O relatório também destacou uma redução no estoque no balanço da empresa em setembro de 2024, sugerindo uma liquidação do estoque de leite em pó desnatado na primeira metade do ano fiscal de 2025. Esse movimento de estoque pode refletir mudanças nas estratégias de produção ou na demanda do mercado.
Além disso, o índice de dívida líquida sobre patrimônio líquido da Hatsun Agro melhorou para 1,3x de 1,6x em março de 2024, devido ao pagamento de dívidas de curto prazo. Essa reestruturação financeira indica um balanço mais forte e pode contribuir para a capacidade da empresa de investir em crescimento futuro.
Apesar desses sinais positivos, a ICICI Securities revisou suas estimativas de lucros para a Hatsun Agro para baixo para os anos fiscais de 2025 e 2026 em 10% e 8%, respectivamente. Essa revisão leva em conta os resultados financeiros da primeira metade do ano fiscal de 2025. O relatório da empresa conclui com um endosso contínuo das ações da Hatsun Agro, citando as marcas estabelecidas da empresa, rede de distribuição e aquisição direta de leite como vantagens competitivas que sustentam sua recomendação de compra.
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