Na quarta-feira, a Jefferies, uma firma global de banco de investimentos, revisou sua meta de preço para a Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY), reduzindo-a para EUR 80,00 dos anteriores EUR 95,00. A firma decidiu manter a recomendação de Manter para a ação.
O ajuste vem em resposta à recente revisão de orientação da BMW, que incluiu um significativo problema de garantia e reparo relacionado à frenagem, e um impacto maior do que o esperado devido à redução nos volumes de vendas na China.
A revisão foi motivada pelo anúncio da BMW de uma substancial revisão de orientação, com uma estimativa média de €3,3 bilhões. Este valor foi inesperadamente alto, incorporando os custos de um problema de garantia e reparo relacionado à frenagem, bem como uma alta alavancagem operacional devido à perda de volume de vendas na China após a BMW reduzir os descontos de venda no início do terceiro trimestre.
A Jefferies reduziu sua previsão para o EBIT automotivo da BMW em 26%, resultando em uma margem reportada de 6,6%, que é menor que a faixa previamente orientada de 8-10%. A nova estimativa está alinhada com a orientação atualizada da BMW de 6-7%. Adicionalmente, a firma reduziu sua projeção para o fluxo de caixa livre (FCF) da montadora para €2 bilhões.
A diminuição na meta de preço também se reflete na meta de preço baseada no fluxo de caixa descontado (DCF) e dividendos, que foi ajustada para EUR 80,00 dos anteriores EUR 95,00. Apesar da meta de preço reduzida, a Jefferies continua a aconselhar os investidores a manterem suas posições atuais com uma recomendação de Manter para as ações da BMW.
"Em outras notícias recentes, o BMW Group tem mantido uma lucratividade estável apesar dos desafios da indústria, como indicado por seus lucros antes dos impostos de aproximadamente €3,9 bilhões e uma margem de EBT do grupo de 10,5%.
A empresa também entregou aproximadamente 619.000 veículos durante o segundo trimestre. A RBC Capital manteve sua classificação de Desempenho Setorial para a BMW, citando potenciais preocupações com a margem devido a um corte significativo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT).
A exposição da empresa ao mercado chinês, que viu uma diminuição de 4-5% nas entregas de veículos, foi destacada pela RBC Capital. Além disso, o BMW Group tem enfrentado problemas com fornecedores, que são únicos para fabricantes de equipamentos originais (OEMs) individuais.
Em termos de expectativas futuras, o BMW Group visa atingir suas metas de 2024, incluindo um ambicioso fluxo de caixa livre de mais de €6 bilhões para o ano, conforme confirmado pelo CFO Walter Mertl.
A empresa também antecipa um leve aumento na demanda e vendas no segmento Automotivo para o ano completo, com foco em veículos totalmente elétricos. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o compromisso do BMW Group em manter alta lucratividade e adaptabilidade em um setor em rápida mudança."
Insights do InvestingPro
À medida que os investidores digerem as recentes revisões de orientação da BMW e o ajuste da meta de preço pela Jefferies, é relevante considerar os dados mais recentes do InvestingPro. As ações da BMW (OTC: BMWYY) estão atualmente sendo negociadas a um múltiplo de lucros baixo, com um índice P/L de 4,14, sugerindo uma posição potencialmente subvalorizada em comparação com os lucros históricos. Apesar dos desafios recentes, a BMW manteve um forte compromisso com os retornos aos acionistas, pagando dividendos consistentemente por 33 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 6,1%. Este compromisso é um testemunho da resiliência financeira e da estratégia de longo prazo da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a BMWYY tem sido negociada perto de sua mínima de 52 semanas e experimentou uma queda significativa de preço nos últimos seis meses. Isso pode indicar uma potencial oportunidade de compra para investidores em valor, especialmente considerando o status da empresa como um jogador proeminente na indústria automobilística. Para uma análise mais abrangente, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da BMW.
Os Dados do InvestingPro mostram que a BMW tem uma capitalização de mercado de $48,19 bilhões, com um crescimento de receita de 2,79% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. No entanto, a margem de lucro bruto da empresa está em 17,0%, o que pode refletir alguns dos desafios mencionados no artigo. Para investidores que buscam tomar decisões informadas, mais Dicas do InvestingPro, incluindo um total de 12 dicas adicionais para a BMW, estão disponíveis e podem ser acessadas para obter uma compreensão mais nuançada do potencial das ações.
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