JPMorgan cautelosamente otimista com a Checkpoint Software, eleva ações PT

Na quinta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva sobre a Checkpoint Software (NASDAQ:CHKP), aumentando o preço-alvo da empresa de US$ 167,00 para US$ 175,00, mantendo uma classificação neutra para as ações da empresa. A mudança reflete uma visão do potencial da empresa de segurança cibernética para melhorias fundamentais após um período de baixo desempenho em comparação com seus pares.

A Checkpoint Software não tem visto o mesmo nível de tração que seus principais concorrentes nos últimos anos, experimentando uma desaceleração no crescimento do faturamento e uma taxa de despesas operacionais que dobrou a do crescimento de suas vendas. Além disso, o fluxo de caixa livre (FCF) da empresa diminuiu.

No entanto, o JPMorgan sugere que o cenário atual pode apresentar benchmarks comparativos mais fáceis devido ao ciclo de produtos Quantum da Checkpoint, uma estratégia de mercado mais simplificada, relacionamentos de canal aprimorados, novas ofertas de serviços gerenciados e entrada no crescente mercado de Secure Access Service Edge (SASE).

O analista da empresa observou positividade incremental decorrente de conversas anteriores no ano com a administração e parceiros de canal da Checkpoint. Apesar disso, o analista também expressou cautela devido aos desafios históricos da Checkpoint com a execução e à necessidade de confirmação de que os investimentos da empresa no desenvolvimento de produtos, expansão de mercado e estratégias de mercado levarão a um melhor crescimento, margens e FCF.

Embora as discussões da indústria e do canal indiquem algumas melhorias, particularmente com as ofertas Infinity, Email e SASE (Perimeter 81) da Checkpoint, ainda há incerteza sobre o impacto do ciclo do produto Quantum no crescimento do produto. Para o trimestre atual, o JPMorgan prevê um crescimento saudável de assinaturas em meados da adolescência, o que pode ser contrabalançado pelo desempenho mais fraco dos negócios de produtos.

O analista concluiu que, embora possa haver uma potencial alta em sua estimativa de lucro por ação (EPS), impulsionada por recompras de ações e melhor orientação, qualquer crescimento de lucros pode ser negado se o faturamento e o crescimento da receita permanecerem em um dígito médio. O novo preço-alvo para o ano civil de 2025 de US$ 175 é justificado pela comparação dos múltiplos de fluxo de caixa livre da Checkpoint com os de seus pares.

Em outras notícias recentes, a Check Point Software Technologies (NASDAQ:CHKP) Ltd. expandiu seu programa de recompra de ações em mais US$ 2 bilhões. A decisão, autorizada pelo conselho de administração da empresa, baseia-se no plano de recompra existente previsto para ser concluído no quarto trimestre de 2024.

Desde o lançamento desta iniciativa, a Check Point recomprou aproximadamente 218 milhões de ações, totalizando cerca de US$ 15 bilhões. O programa expandido permite que a Check Point continue adquirindo ações por vários meios legais, com o momento e o volume de recompras influenciados pelas condições de mercado e pelos preços das ações.

Em desenvolvimentos paralelos, a BMO Capital Markets ajustou seu preço-alvo para as ações da Check Point Software devido a preocupações com o fluxo de caixa livre (FCF) da empresa. A empresa reduziu a meta de US$ 185 para US$ 180, mantendo uma classificação Market Perform para as ações. Apesar de um forte relatório de ganhos da Check Point recentemente, o FCF da empresa foi relatado como menor do que a BMO Capital havia previsto.

A empresa observou que um aumento na capacidade da Check Point de alcançar um crescimento durável do fluxo de caixa livre seria um fator-chave para uma perspectiva mais positiva das ações da empresa.

Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes em torno da Check Point Software Technologies Ltd.

InvestingPro Insights

À luz da perspectiva atualizada do JPMorgan sobre a Checkpoint Software, vale a pena considerar os dados de saúde financeira e desempenho de mercado fornecidos pelo InvestingPro. A estratégia agressiva de recompra de ações da Checkpoint Software é um indicador positivo da confiança da administração na empresa, alinhando-se com a visão cada vez mais positiva do analista. Além disso, o forte balanço patrimonial da empresa, destacado por sua posição de caixa superando a dívida, fornece uma base robusta para investimentos potenciais em crescimento e desenvolvimento de produtos.

Os dados do InvestingPro mostram a impressionante margem de lucro bruto da Checkpoint de 89,03% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, o que sustenta a qualidade dos ganhos e a eficiência operacional da empresa. Além disso, com uma capitalização de mercado de US$ 19,37 bilhões e uma relação P/L de 22,83, a empresa é negociada com prêmio, refletindo sua posição no mercado e as expectativas dos investidores para ganhos futuros. A baixa volatilidade dos preços das ações, conforme observado nas dicas do InvestingPro, pode atrair investidores que buscam estabilidade no dinâmico setor de tecnologia.

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