Na quarta-feira, o JPMorgan revisou suas perspectivas financeiras para a Nike Inc (NYSE:NKE), ajustando o preço-alvo do gigante de artigos esportivos para 77,00€ em comparação aos 80,00€ anteriores, mantendo uma postura Neutra sobre as ações. O ajuste segue as recentes declarações prospectivas da Nike, que indicaram uma queda nos próximos resultados financeiros.
A administração da Nike projetou uma diminuição nas receitas do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 entre 8-10%, o que é mais severo do que a expectativa do mercado de uma queda de 7% e abaixo da orientação implícita anterior da empresa de uma queda percentual de médio dígito (MSD). Além disso, espera-se que a margem bruta caia 150 pontos base em relação ao ano anterior, contrastando com a expectativa do mercado de um resultado estável. As despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) são previstas para permanecer consistentes com as previsões dos analistas, levando a uma estimativa de lucro por ação (EPS) de aproximadamente 0,60€ a 0,65€, notavelmente 22% abaixo do consenso para o trimestre.
A orientação para o ano fiscal completo de 2025 foi retirada pela Nike, coincidindo com a transição para o novo CEO em 14 de outubro. A equipe de gestão reconheceu uma mudança nas expectativas de receita desde o início do ano, referindo-se a tendências mais suaves no tráfego digital da Nike, vendas no varejo em todo o mercado e livros de pedidos finais para a temporada de primavera. Isso é uma mudança em relação à orientação de 27 de junho, que previa uma queda percentual de médio dígito ano a ano nas receitas, em comparação com a previsão do mercado de uma diminuição de 5,2%.
Em termos de lucratividade, a Nike agora prevê que as margens brutas se deteriorem em comparação com o ano anterior, um contraste marcante com a orientação anterior que sugeria uma expansão da margem bruta de 10-30 pontos base ano a ano. A empresa também enfatizou uma abordagem disciplinada para os custos operacionais, enquanto continua a investir no impulso da marca, o que difere da orientação anterior de um leve aumento nas despesas de SG&A.
Para o segundo semestre do ano fiscal de 2025, a administração da Nike espera apenas uma ligeira melhoria na receita em comparação com uma queda implícita de 9% na primeira metade. Isso é ajustado a partir da orientação anterior fornecida em 27 de junho, que implicava uma queda percentual de baixo dígito na receita na segunda metade do ano.
Em outras notícias recentes, a NIKE, Inc. reportou uma queda de 10% na receita em seu primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, marcando um período desafiador para a empresa. Esta atualização financeira coincide com uma significativa transição de liderança, já que Elliott Hill está definido para substituir John Donahoe como Presidente e CEO. À luz dessas mudanças, a NIKE retirou sua orientação para o ano completo, permitindo que o novo CEO reavalie a estratégia da empresa.
A queda na receita do primeiro trimestre da empresa foi acompanhada por um declínio notável nas vendas NIKE Direct e Digital. No entanto, a margem bruta melhorou em 120 pontos base para 45,4%, e o lucro diluído por ação foi reportado em 0,70€. Apesar do declínio geral, as lojas NIKE viram um aumento de 1% nas vendas.
Em resposta a esses desenvolvimentos, a NIKE está refocando seu portfólio de produtos e antecipa uma queda de receita de 8% a 10% no Q2. A empresa permanece otimista sobre oportunidades de longo prazo na China, apesar dos desafios atuais.
Insights do InvestingPro
À medida que a Nike navega por condições desafiadoras do mercado, os dados do InvestingPro oferecem contexto adicional à perspectiva revisada do JPMorgan. Apesar do preço-alvo reduzido, a capitalização de mercado da Nike permanece substancial em 133,64 bilhões€, refletindo sua posição como um jogador proeminente na indústria de Têxteis, Vestuário e Bens de Luxo.
O índice P/L da empresa de 23,74 e o índice Preço/Valor Contábil de 9,26 sugerem que os investidores ainda estão precificando expectativas de crescimento, embora com um prêmio. Isso se alinha com a postura Neutra cautelosa do JPMorgan. No entanto, a força financeira da Nike é evidente em sua capacidade de manter pagamentos de dividendos, com as Dicas do InvestingPro destacando que a empresa aumentou seu dividendo por 22 anos consecutivos e manteve pagamentos por 41 anos.
Embora a orientação recente sugira desafios de curto prazo, a saúde financeira de longo prazo da Nike parece estável. As Dicas do InvestingPro indicam que os fluxos de caixa da empresa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, e ela opera com um nível moderado de dívida. Esta estabilidade financeira poderia proporcionar à Nike a flexibilidade para navegar pelas pressões antecipadas de receita e margem.
Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 11 Dicas adicionais do InvestingPro para a Nike, oferecendo insights mais profundos sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da empresa.
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