Na terça-feira, o JPMorgan reiterou sua classificação neutra para as ações da Emerson (NYSE:EMR), mantendo um preço-alvo de 135,00$. O analista observou que os resultados da Emerson superaram as expectativas, com as vendas de hardware impulsionando o desempenho das margens e um robusto fluxo de caixa livre.
As encomendas corresponderam à orientação de 2%, e embora a carteira de pedidos tenha diminuído para 7,16 bilhões$ de 7,4 bilhões$ no segundo trimestre, o funil de vendas aumentou para 11,2 bilhões$, acima dos 11 bilhões$ anteriores. As vitórias no terceiro trimestre somaram 400 milhões$, em comparação com 350 milhões$ no trimestre anterior.
A orientação da empresa foi mais otimista do que o previsto, com um crescimento orgânico de 3-5% superando a previsão de 2% do analista. Essa melhoria é atribuída a uma perspectiva mais favorável do mercado final nos setores de processo/híbridos, bem como a uma recuperação esperada nos mercados discretos durante o segundo semestre do ano, que têm mostrado sinais de estabilização. Além disso, as receitas de teste e medição (T&M) viram um modesto aumento.
A alavancagem de margem da Emerson está na faixa de 40%, com o analista esperando mais de 50% devido às sinergias de T&M. Apesar de enfrentar aproximadamente 0,13$ em obstáculos, estes são largamente contrabalançados por 0,10$ de recompras e aproximadamente 0,08$ em ventos favoráveis de lucros por ação (EPS) da AspenTech (AZPN) maiores do que o previsto.
Embora se projete que o primeiro trimestre comece mais lento com um crescimento de 2-3%, a orientação de lucros por ação (EPS) da Emerson está acima das expectativas do mercado, embora o fluxo de caixa livre esteja ligeiramente abaixo das projeções.
Espera-se que a integração da AspenTech seja neutra em termos de lucros, considerando as sinergias, o que é mais favorável do que a expectativa inicial do analista. Permanecem questões sobre o momento da alienação do segmento S&P da empresa, que contribui com cerca de 0,48$ para o EPS. A estratégia financeira da empresa visa terminar o ano com menos de 2x de alavancagem pro forma para todas as transações.
Em conclusão, apesar de um ambiente econômico desafiador, o forte desempenho da Emerson e a avaliação relativamente baixa contribuíram para uma reação positiva do mercado. O principal ponto de interesse daqui para frente é a base para a confiança da Emerson em uma aceleração do crescimento no segundo semestre do ano, particularmente dados os sinais mistos em relação aos orçamentos de capital e tendências de pedidos.
Em outras notícias recentes, a Emerson Electric propôs uma aquisição de 15,1 bilhões$ das ações restantes da Aspen Technology, um movimento alinhado com seu foco aumentado em automação industrial. A empresa, que já detém uma participação de 55% na AspenTech, precisará gastar cerca de 6,53 bilhões$ para finalizar a aquisição. Esta proposta está sujeita à aprovação de um comitê especial nomeado pela AspenTech.
Enquanto isso, a Emerson também anunciou planos para recomprar aproximadamente 2,0 bilhões$ de suas ações ordinárias no ano fiscal de 2025, com uma expectativa de concluir metade desse valor dentro do primeiro trimestre. O lucro por ação da empresa para o ano fiscal de 2025 está projetado para variar entre 5,85$ e 6,05$.
Analistas do Citi mantiveram uma classificação de Compra para a Emerson, enquanto a Stephens rebaixou as ações da empresa de Sobrepeso para Peso Igual devido aos potenciais impactos da aquisição da Aspen Technology.
O Morgan Stanley, no entanto, reiterou sua classificação de Subpeso para a Emerson, expressando preocupações sobre possíveis revisões devido ao crescimento orgânico previsto. O KeyBanc manteve sua classificação de Sobrepeso com um preço-alvo de 125$. Essas classificações refletem os recentes desenvolvimentos na estratégia de negócios e desempenho financeiro da Emerson.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Emerson, como destacado no artigo, alinha-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 51,62% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 sublinha sua forte posição financeira e eficiência operacional. Esta robusta margem corrobora a observação do analista sobre o desempenho superior das margens da Emerson impulsionado pelas vendas de hardware.
Além disso, o crescimento da receita da Emerson de 13,34% no mesmo período reforça a orientação positiva da empresa e a perspectiva otimista do analista sobre o crescimento orgânico. Esta trajetória de crescimento é particularmente notável dado o ambiente econômico desafiador mencionado no artigo.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Emerson aumentou seu dividendo por 53 anos consecutivos, demonstrando um compromisso de longo prazo com o valor para o acionista. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com a lucratividade da empresa nos últimos doze meses, alinha-se com a discussão do artigo sobre o forte desempenho financeiro e geração de fluxo de caixa da Emerson.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a posição de mercado e as perspectivas futuras da Emerson.
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