Na quinta-feira, o JPMorgan ajustou suas perspectivas financeiras para as ações da NOV Inc. (NYSE: NOV), reduzindo o preço-alvo da empresa de equipamentos e serviços de energia de 23€ para 22€. Apesar dessa mudança, a firma mantém uma classificação Overweight. A revisão ocorre em meio a expectativas de uma desaceleração nas atividades norte-americanas, o que pode impactar a rentabilidade da empresa no terceiro trimestre.
O JPMorgan prevê que o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da NOV no terceiro trimestre possa atingir o espectro inferior da orientação fornecida pela empresa, que varia entre 270 milhões€ e 305 milhões€.
A estimativa da firma de 270 milhões€ em EBITDA está 4% abaixo da estimativa de consenso do mercado (STe) de 288 milhões€. Esse declínio antecipado é atribuído a tendências de atividade mais suaves na América do Norte, que levaram a revisões negativas de estimativas em toda a cobertura de serviços de campo petrolífero (OFS) do JPMorgan.
A NOV, que gera aproximadamente 26% de sua receita da atividade terrestre na América do Norte, deve enfrentar ventos contrários que podem afetar seus ganhos no segundo semestre de 2024. Consequentemente, o JPMorgan prevê que o EBITDA da NOV para o ano inteiro de 2024 se alinhe com o limite inferior da orientação da empresa, que está estabelecida entre 1,10 bilhão€ e 1,18 bilhão€.
Apesar desses desafios, o JPMorgan prevê resiliência na carteira de pedidos da NOV, reforçada por robustos fundamentos do mercado internacional e offshore. A firma estima 1,2 bilhão€ em pedidos totais de Equipamentos de Energia para o segundo semestre de 2024, com uma relação book-to-bill de 1,05x. A projeção inclui 576 milhões€ em pedidos para o terceiro trimestre e 623 milhões€ para o quarto trimestre.
Durante um recente roadshow não relacionado a negócios, o CEO da NOV, Clay Williams, e Amie D'ambrosio, da equipe de relações com investidores, transmitiram a confiança da administração no potencial da empresa para um crescimento modesto em 2025. Esse otimismo é apoiado por aumentos previstos nos gastos offshore e internacionais, que atualmente representam 44% e 62% do mix de receita da NOV, respectivamente.
Em outras notícias recentes, a NOV Inc. garantiu uma nova linha de crédito de 1,5 bilhão€, substituindo sua facilidade anterior de 2 bilhões€, com opções para estender a data de vencimento e aumentar o limite de empréstimo. Esse desenvolvimento vem na esteira do forte desempenho financeiro da empresa no segundo trimestre de 2024, com receitas atingindo 2,22 bilhões€ e um lucro líquido de 226 milhões€. Um aumento de 15% ano a ano no EBITDA para 281 milhões€ também foi observado, apesar de uma ligeira queda nas vendas na América do Norte.
A TD Cowen manteve uma classificação de Compra para a NOV Inc., elevando o preço-alvo das ações para 28,00€ de 27,00€, citando os robustos ganhos da empresa, entrada de pedidos e fluxo de caixa livre. A firma também sugeriu que o mercado pode estar subestimando o potencial da NOV.
A NOV Inc. tem aprimorado a eficiência operacional por meio de tecnologia de IA e iniciativas de redução de custos, devolvendo 67 milhões€ aos acionistas e expandindo seu portfólio através da aquisição estratégica da Keystone Tower Systems. A empresa prevê uma relação book-to-bill superior a 1 para a segunda metade de 2024, impulsionada pela crescente demanda nos mercados offshore e internacionais.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do JPMorgan sobre a NOV Inc. O índice P/L da empresa de 6,01 e o índice P/L (ajustado) de 5,77 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugerem que as ações podem estar subvalorizadas em relação aos seus ganhos, alinhando-se com a classificação Overweight do JPMorgan, apesar do preço-alvo reduzido.
O crescimento da receita da NOV de 11,0% nos últimos doze meses e o crescimento do EBITDA de 32,03% demonstram a capacidade da empresa de expandir seus negócios, o que poderia apoiar a confiança da administração em um crescimento modesto para 2025. Esse potencial de crescimento é ainda reforçado por duas dicas-chave do InvestingPro: a NOV opera com um nível moderado de dívida, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano.
O atual rendimento de dividendos de 1,86% e uma taxa de crescimento de dividendos de 50,0% nos últimos doze meses destacam o compromisso da NOV com os retornos aos acionistas, mesmo enquanto navega por potenciais ventos contrários nas atividades norte-americanas. Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar dicas adicionais do InvestingPro, com 6 dicas disponíveis para a NOV Inc.
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