Na quinta-feira, o JPMorgan mudou sua posição sobre a Murphy USA (NYSE:MUSA), rebaixando as ações de Neutro para Underweight, enquanto simultaneamente elevava o preço-alvo para 435 USD de 415 USD.
O ajuste ocorre à medida que a firma de investimentos avalia a mudança estratégica da empresa para formatos de lojas maiores e a aquisição da QuickChek, que deve introduzir uma vertente de crescimento com margens mais altas.
A Murphy USA, conhecida por seu foco em vendas de combustível e tabaco de baixa margem e alto volume, tem transitado para um modelo que oferece uma melhor combinação de mercadorias não-tabagistas de maior margem.
Essa mudança é atribuída em grande parte à sua iniciativa de novas lojas (NTI) e ao programa de demolição e reconstrução. Além disso, a aquisição da QuickChek pela Murphy USA visa fortalecer suas ofertas de alimentos e bebidas, potencialmente aumentando as margens de lucro gerais.
Embora as operações tradicionais da Murphy USA tenham recentemente superado a QuickChek, o setor como um todo tem visto uma recuperação nos volumes pós-COVID, exceto por algumas tendências persistentes de trabalho em casa. A Murphy USA, em particular, ganhou significativamente com os aumentos nas margens de combustível em todo o setor, especialmente dada sua exposição substancial às vendas de combustível.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, o JPMorgan observa que o mercado pode estar superestimando as margens futuras de combustível além do que é considerado sustentável a longo prazo, incluindo a própria meta da Murphy USA de aproximadamente 34 centavos por galão até 2028. Além disso, a avaliação da empresa com base no valor da empresa em relação ao EBITDA dos próximos doze meses (NTM) está atualmente mais de dois desvios padrão acima da mediana histórica da empresa.
O JPMorgan reconhece o modelo de negócios bem-sucedido da Murphy USA e suas perspectivas de crescimento contínuo nas margens excluindo combustível. A empresa também está bem posicionada para manter a participação de mercado, especialmente em condições inflacionárias. No entanto, a avaliação atual, quando comparada tanto ao desempenho histórico da empresa quanto ao seu grupo de pares, incluindo a ATD, parece estar atingindo níveis insustentáveis, de acordo com a análise do JPMorgan.
Em outras notícias recentes, a Murphy USA anunciou um aumento em seu dividendo trimestral em dinheiro para 0,45 USD por ação, um aumento de 2,3% em relação ao trimestre anterior. Esse desenvolvimento faz parte do compromisso contínuo da empresa em proporcionar valor aos seus investidores.
Além disso, a Murphy USA reportou um trimestre recorde com a maior margem de combustível no varejo na história da empresa. Apesar disso, a empresa notou uma taxa de crescimento mais lenta nas vendas de mercadorias, particularmente em categorias discricionárias.
A Murphy USA reafirmou seu compromisso com suas estratégias de crescimento, que incluem preços competitivos, aumento da produtividade das lojas e implementação de iniciativas digitais. A empresa planeja abrir 47 novas localizações de lojas e projeta gastar no limite superior da faixa de 400 milhões USD a 450 milhões USD até 2024.
A empresa visa recomprar até 1,5 bilhão USD em ações até 2028, ressaltando seu compromisso em impulsionar o valor para os acionistas. Esses desenvolvimentos recentes fornecem aos investidores uma visão das estratégias e planos futuros da Murphy USA.
Insights do InvestingPro
À luz da recente análise do JPMorgan sobre a Murphy USA, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional à saúde financeira e posição de mercado da empresa. A Murphy USA possui uma capitalização de mercado de 10,56 bilhões USD e opera com um nível moderado de dívida, o que apoia suas iniciativas estratégicas como a aquisição da QuickChek. O índice P/L da empresa está em 20,66, refletindo as expectativas dos investidores para o crescimento futuro dos lucros, o que é ainda mais evidenciado por um notável retorno total de 53,23% em um ano, demonstrando forte desempenho no mercado.
As Dicas do InvestingPro indicam que a Murphy USA aumentou seu dividendo por quatro anos consecutivos, sinalizando confiança em sua estabilidade financeira e compromisso em retornar valor aos acionistas. Com analistas prevendo lucratividade este ano e um histórico lucrativo nos últimos doze meses, a Murphy USA permanece um player proeminente no setor de Varejo Especializado. Embora alguns analistas tenham revisado seus lucros para baixo para o próximo período, as ações da empresa geralmente negociam com baixa volatilidade de preço, proporcionando um grau de previsibilidade para os investidores. Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Murphy USA em https://br.investing.com/pro/MUSA.
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