Calendário Econômico: Inflação no Brasil, EUA dá tom em semana de balanços na B3
Na segunda-feira, um analista do JPMorgan mudou sua posição sobre as ações da Indorama Ventures Public Company Limited (IVL:TB), atualizando-as de Neutra para Overweight. O preço-alvo foi ajustado para US$ 23,00, uma queda em relação ao preço-alvo anterior de US$ 26,00.
O analista observou que as ações da Indorama Ventures tiveram um desempenho inferior ao índice SET em aproximadamente 30% no acumulado do ano, atribuindo o declínio às fracas margens integradas de PET e ao potencial de depreciação devido à racionalização de ativos antes da estratégia IVL2.0 da empresa.
A Indorama Ventures divulgou ganhos principais no segundo trimestre de 2024 de Bt1,5 bilhão, uma queda de 16% em relação ao trimestre anterior, em linha com as expectativas da empresa. A empresa também registrou uma redução ao valor recuperável de aproximadamente Bt24 bilhões, líquido de impostos, para seus ativos de PET/PTA de alto custo.
O analista prevê que melhorias nos custos fixos, taxas de utilização e uma recuperação no desempenho do segmento da Indovinya provavelmente levarão a melhores ganhos principais a partir do segundo semestre de 2024.
A empresa prevê uma recuperação gradual no EBITDA principal da Indorama Ventures para cerca de US$ 1,6-1,8 bilhão nos anos fiscais de 2025 e 2026, representando uma taxa de crescimento anual composta aproximada de 12% de uma estimativa de US$ 1,4 bilhão no ano fiscal de 2024. Essas projeções são baseadas em expectativas de recuperação do volume de vendas e otimização de custos, com apenas uma recuperação limitada nos spreads assumida.
Apesar da indústria de PET-PTA enfrentar desafios, com spreads integrados atualmente inferiores a US$ 150 por tonelada em comparação com um nível de meio de ciclo de mais de US$ 200 por tonelada, o JPMorgan antecipa que a ação pode recuperar algumas de suas perdas recentes no segundo semestre de 2024. Essa recuperação potencial é esperada devido à recuperação antecipada dos lucros e à eliminação do excesso de depreciação.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.