JPMorgan vê maior potencial de EBITDA impulsionando a atualização das ações da Olin

Na segunda-feira, o JPMorgan atualizou as ações da Olin Corporation (NYSE: OLN), uma empresa de fabricação de produtos químicos, de Neutro para Overweight. A empresa estabeleceu um preço-alvo de US$ 55,00, mantendo a mesma meta anteriormente definida para dezembro de 2024, mas estendendo-a até dezembro de 2025.

De acordo com o JPMorgan, a gestão estratégica da produção de cloro e soda cáustica da Olin valeu a pena, levando a uma previsão estável para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa para o ano de 2024.

A operação deliberada da Olin com taxas de utilização de capacidade mais baixas do quarto trimestre de 2023 até o primeiro trimestre de 2024 tem como objetivo estabilizar os preços no mercado dos EUA. Espera-se que esse movimento sustente o EBITDA da Olin em aproximadamente US$ 950 milhões para 2024, o que inclui US$ 100 milhões em custos de interrupção que a empresa incorrerá no terceiro trimestre de 2024.

A empresa prevê que a Olin será capaz de aumentar seu EBITDA em 2025 devido ao crescimento esperado do volume. Essa projeção é apoiada pela crença de que o mercado imobiliário doméstico atingiu seu ponto mais baixo em 2024 e servirá de base para o crescimento. O JPMorgan sugere que a demanda por produtos como PVC, dióxido de titânio, MDI e produtos químicos para tratamento de água provavelmente aumentará em 2025, desde que a economia não entre em recessão.

Em contraste com os concorrentes da Olin no setor de cloro e álcalis, que estão operando com capacidades mais altas, a Olin está operando atualmente com cerca de 50% de utilização. A perspectiva do JPMorgan implica que a abordagem conservadora da Olin à produção pode levar a uma posição mais favorável no mercado.

O analista do JPMorgan conclui que as capacidades de geração de caixa da Olin são fortes e devem suportar um preço mais alto das ações da empresa no futuro.

Em outras notícias recentes, as operações da Olin Corporation foram temporariamente interrompidas em suas instalações em Freeport, Texas, devido ao impacto do furacão Beryl. A empresa está trabalhando em um plano para retomar as operações com segurança, embora o cronograma permaneça incerto.

Simultaneamente, a Olin registrou fortes ganhos no primeiro trimestre, esperando que o EBITDA atinja US$ 1,3 bilhão este ano, impulsionado por melhorias nos negócios de Winchester e Epóxi e demanda robusta, principalmente nas forças armadas internacionais.

Analistas do KeyBanc e do Citi revisaram suas metas de preço para Olin para US$ 69 e US$ 64, respectivamente, mantendo suas classificações positivas. Em outros desenvolvimentos, a Comissão Europeia iniciou uma investigação antidumping sobre as importações de resina epóxi da China, Coréia, Taiwan e Tailândia, após uma denúncia da Coalizão Ad Hoc de Produtores de Resina Epóxi, incluindo Olin.

Somando-se às mudanças recentes, Olin nomeou Deon Carter como vice-presidente e presidente de sua divisão de produtos de cloro alcalino e vinis. Espera-se que sua vasta experiência no setor aprimore o modelo operacional da empresa. Esses desenvolvimentos recentes fornecem informações valiosas para os investidores, refletindo a dinâmica contínua dentro da Olin Corporation.

InvestingPro Insights

Em meio às perspectivas positivas do JPMorgan, é importante considerar algumas métricas e insights importantes do InvestingPro que podem informar ainda mais os investidores sobre a posição atual e as perspectivas futuras da Olin Corporation (NYSE: OLN). Com uma capitalização de mercado de US$ 5,24 bilhões e uma relação P/L de 19,69, a avaliação da Olin sugere um mercado que reconhece seu potencial de ganhos. O ligeiro ajuste no índice P/L para 19,25 nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 indica uma avaliação consistente ao longo do tempo.

Uma dica do InvestingPro destaca a estratégia de recompra de ações da Olin como um movimento agressivo para aumentar o valor para os acionistas. Além disso, a empresa tem um histórico notável de manutenção do pagamento de dividendos por 51 anos consecutivos, demonstrando o compromisso de devolver valor aos acionistas. Isso, juntamente com o fato de que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano e tem sido lucrativa nos últimos doze meses, sustenta a resiliência financeira da empresa.

Apesar de uma queda de receita de 16,32% durante os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, o forte rendimento do fluxo de caixa livre da Olin, conforme implícito em sua avaliação, indica o potencial de investimento contínuo em crescimento ou retorno aos acionistas. A plataforma InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Olin Corporation, que podem ser acessadas em https://www.investing.com/pro/OLN. Para uma análise mais profunda e mais insights, use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+.

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