LREN3: JPMorgan rebaixa preço-alvo das ações de Lojas Renner, mas mantem ‘Compra’
Na quarta-feira, o JPMorgan elevou o preço-alvo da Texas Instruments (NASDAQ:TXN) para US$ 230, acima dos US$ 195 anteriores, mantendo uma classificação Overweight para as ações.
O ajuste segue os resultados do trimestre de junho da Texas Instruments, que mostraram receita em linha com melhores margens e lucros, sinalizando o início de uma recuperação cíclica desde a baixa do trimestre de março.
O desempenho da empresa foi impulsionado por vários mercados, incluindo eletrônicos pessoais e corporativos, mostrando um retorno aos padrões sazonais de demanda. Notavelmente, a China experimentou uma recuperação robusta, com um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior, após sete trimestres consecutivos de queda na receita. Essa recuperação foi ampla nos mercados finais chineses, que tiveram crescimento percentual de dois dígitos em relação ao trimestre anterior.
Para o trimestre de setembro, a Texas Instruments aumentou as vendas em 7% trimestre a trimestre, alinhando-se com as expectativas de consenso e tendências sazonais típicas. As reservas melhoraram por dois trimestres consecutivos e houve um declínio nos cancelamentos e pushouts em atraso. Esse padrão sugere um perfil de recuperação de receita sustentada de vários trimestres para a empresa.
Do lado da oferta, a Texas Instruments está expandindo sua presença de fabricação antes da demanda, com dias de estoque na extremidade superior da faixa-alvo da empresa. As margens brutas, que atingiram o fundo do poço no primeiro semestre do ano, devem ter uma expansão modesta até o final do ano devido à melhoria da receita e à absorção de custos fixos.
As perspectivas financeiras para a Texas Instruments também são influenciadas positivamente pela iniciativa de crédito fiscal de investimento dos EUA, que deve render um benefício em dinheiro de US$ 1 bilhão para a empresa, melhorando assim o fluxo de caixa livre para o ano atual.
Esse benefício também pode compensar algumas despesas de capital em 2025 e 2026. Com base nesses desenvolvimentos, o JPMorgan revisou suas estimativas futuras e estabeleceu um preço-alvo de US$ 230 para dezembro de 2025.
Em outras notícias recentes, a Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) (TI) revelou uma mistura de desafios e crescimento em sua última teleconferência de resultados, relatando uma receita de US$ 3,8 bilhões no segundo trimestre, marcando um aumento sequencial de 4%, mas uma queda de 16% em comparação com o ano anterior.
Apesar das quedas nos segmentos de Processamento Analógico e Embarcado, a TI prevê receita entre US$ 3,94 bilhões e US$ 4,26 bilhões para o próximo trimestre, com lucro por ação estimado em US$ 1,24 a US$ 1,48.
Essa perspectiva é reforçada pelo crescimento sequencial na China e pelo forte desempenho no setor de eletrônicos pessoais, bem como pelos investimentos planejados em capacidade, principalmente nos mercados industrial e automotivo.
Por outro lado, a Evercore ISI atualizou sua perspectiva para a Texas Instruments, elevando o preço-alvo para US$ 255 dos US$ 225 anteriores, mantendo uma classificação Outperform para as ações. O aumento da confiança da empresa é baseado nos primeiros sinais de uma recuperação significativa nos lucros esperada nos próximos dois a três trimestres.
A análise da Evercore ISI sugere que a Texas Instruments está atualmente enviando 27% abaixo do consumo devido ao esgotamento dos estoques da cadeia de suprimentos, mas espera-se que isso mude, com um notável crescimento trimestral de 20% nas receitas da China visto como um precursor das tendências globais assim que a fase de correção de estoque for concluída.
Esses desenvolvimentos recentes indicam uma perspectiva cautelosamente otimista para a Texas Instruments, com foco em investimentos estratégicos e crescimento nos principais mercados. As expectativas futuras incluem um crescimento geral de 7% na receita do 3º trimestre, bem como um forte desempenho previsto no 3º trimestre no setor de eletrônicos pessoais. Os negócios da empresa na China, que cresceram cerca de 20% sequencialmente no segundo trimestre, também estão mostrando sinais de recuperação.
InvestingPro Insights
À luz do preço-alvo atualizado do JPMorgan para a Texas Instruments (NASDAQ:TXN), é pertinente considerar o contexto adicional fornecido pelo InvestingPro. A Texas Instruments, conhecida por seus retornos consistentes aos acionistas, tem um histórico de aumento de dividendos por 20 anos consecutivos, enfatizando sua estabilidade financeira. Além disso, as ações da empresa são caracterizadas pela baixa volatilidade dos preços, o que pode atrair investidores que buscam um desempenho estável na imprevisível indústria de semicondutores.
Do ponto de vista financeiro, a Texas Instruments detém uma capitalização de mercado substancial de US$ 180,54 bilhões e, embora os analistas prevejam uma queda nas vendas no ano atual, a sólida margem de lucro bruto da empresa de 61,01% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2023 indica que ela mantém uma forte capacidade de gerar ganhos em relação à receita. Além disso, o rendimento de dividendos da empresa é de 2,62%, juntamente com um crescimento de dividendos de 4,84% nos últimos doze meses, o que pode ser atraente para investidores focados em renda.
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