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MIAMI - A Lennar Corporation (NYSE:LEN e LEN.B), uma empresa de destaque no setor de Bens domésticos duráveis com capitalização de mercado de quase US$ 30 bilhões, anunciou na sexta-feira uma oferta de troca para sua participação de aproximadamente 20% na Millrose Properties, Inc. (NYSE:MRP), permitindo que acionistas troquem ações Classe A da Lennar por ações Classe A da Millrose com desconto de 6%. O anúncio ocorre enquanto as ações da Lennar experimentaram uma queda de 9,4% na última semana. De acordo com a análise do InvestingPro, a Lennar parece subvalorizada com base em seus cálculos de Valor Justo, apresentando uma potencial oportunidade para investidores interessados nesta transação.
A oferta de troca, que começa imediatamente e expira em 07.11.2025, segue o spin-off da Millrose pela Lennar em fevereiro de 2025, quando distribuiu aproximadamente 80% das ações da Millrose aos acionistas da Lennar. A empresa mantém uma forte posição financeira, com dados do InvestingPro mostrando mais caixa do que dívida em seu balanço e um índice de liquidez saudável de 12,7.
Sob os termos da oferta, a razão de troca será determinada com base nos preços médios ponderados por volume das ações de ambas as empresas durante os três dias de negociação que terminam em 05.11.2025, sujeito a um limite superior de 4,1367 ações da Millrose por ação da Lennar.
A Lennar atualmente possui 33.298.764 ações de ações ordinárias Classe A da Millrose, representando aproximadamente 20% das ações em circulação da Millrose. A empresa afirmou que, se a oferta de troca não for totalmente subscrita, pretende se desfazer das ações restantes da Millrose através de transações subsequentes.
A conclusão da oferta de troca enfrenta possíveis atrasos devido à atual paralisação do governo federal dos EUA, já que a SEC deve declarar o registro efetivo antes que a oferta possa ser concluída. A Lennar indicou que anunciará até 31.10.2025 se estenderá ou encerrará a oferta caso a paralisação continue. Apesar da recente volatilidade do mercado, a Lennar mantém fundamentos sólidos com um índice P/L de 11,6 e tem demonstrado consistentemente seu compromisso com o retorno aos acionistas, mantendo pagamentos de dividendos por 48 anos consecutivos. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira da Lennar e análise detalhada, os investidores podem acessar Relatórios de Pesquisa Pro abrangentes disponíveis no InvestingPro, que oferece métricas exclusivas e análises especializadas para mais de 1.400 ações americanas.
A oferta de troca é voluntária para os acionistas Classe A da Lennar, sem necessidade de ação para aqueles que optarem por não participar. Os detentores de ações ordinárias Classe B da Lennar não são elegíveis para participar.
Goldman Sachs & Co. LLC e J.P. Morgan Securities LLC estão atuando como gestores da oferta de troca, enquanto a Vestra Advisors, LLC está atuando como consultora financeira exclusiva da Millrose.
As informações neste artigo são baseadas em um comunicado à imprensa da Lennar Corporation.
Em outras notícias recentes, a Lennar Corporation anunciou um dividendo trimestral em dinheiro de US$ 0,50 por ação para ações ordinárias Classe A e Classe B, pagável em 27.10.2025. O UBS elevou seu preço-alvo para a Lennar para US$ 161, mantendo a classificação de Compra, após os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 da empresa. Enquanto isso, o JPMorgan reduziu seu preço-alvo para US$ 92, citando expectativas reduzidas de entrega depois que a Lennar entregou 21.400 casas, abaixo de sua faixa de orientação. O RBC Capital também ajustou seu preço-alvo para US$ 106, mantendo a classificação de Setor Perform, devido a taxas de absorção e entregas mais fracas. A Keefe, Bruyette & Woods reiterou a classificação de Market Perform com um preço-alvo de US$ 125, reduzindo suas estimativas de ganhos para 2025 e 2026 devido a expectativas mais baixas de entregas e projeções de renda. Esses desenvolvimentos refletem uma variedade de perspectivas de analistas sobre o desempenho futuro da Lennar em meio a condições variáveis de mercado.
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