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Introdução e contexto de mercado
A Shape Robotics AS (SHAPE) apresentou seus resultados financeiros do 2º tri de 2025 em 27 de agosto de 2025, revelando uma mudança estratégica para soluções com margens mais altas que impulsionou a lucratividade, apesar da queda na receita. A provedora de tecnologia educacional relatou uma diminuição de 16% na receita trimestral em comparação ao ano anterior, mas alcançou melhorias significativas na margem de contribuição e no EBITDA.
As ações da empresa têm experimentado volatilidade após o anúncio dos resultados, atualmente negociadas a DKK 14,86, significativamente abaixo da máxima de 52 semanas de DKK 26,9, mas bem acima da mínima de 52 semanas de DKK 8,85. O mercado parece estar avaliando a melhoria na lucratividade da Shape Robotics contra preocupações com o crescimento da receita.
Destaques do desempenho trimestral
A Shape Robotics reportou uma receita de DKK 60 milhões no 2º tri de 2025, representando uma queda de 16% em comparação ao mesmo período do ano passado. No entanto, a empresa alcançou seu maior EBITDA dos últimos doze meses (LTM) de DKK 50,8 milhões e um resultado líquido positivo de DKK 13,5 milhões.
Como mostrado no gráfico de destaques financeiros a seguir, a empresa melhorou significativamente seus indicadores de lucratividade apesar da queda na receita:
A margem de contribuição atingiu DKK 31 milhões no 2º tri, um aumento de 76% em relação ao ano anterior, com a taxa de margem de contribuição subindo para impressionantes 52%. Esta melhoria substancial reflete a mudança estratégica da empresa para soluções e serviços com margens mais altas, que agora representam 12% da receita no primeiro semestre de 2025.
O EBITDA ajustado mostrou a melhoria mais dramática, atingindo DKK 14 milhões no 2º tri, um aumento de 849% em comparação ao mesmo período do ano anterior. Este crescimento foi impulsionado pela melhoria na margem de contribuição, iniciativas de otimização de custos e um mix de receita mais favorável.
O CEO Mark Abraham enfatizou esta mudança estratégica na apresentação, afirmando: "Nosso foco estratégico em soluções de alta margem está agora dando resultados."
Iniciativas estratégicas
Um desenvolvimento importante no 2º tri foi a aquisição da Sanako Oy pela Shape Robotics através de uma troca de ações, expandindo o ecossistema de tecnologia educacional da empresa. Esta aquisição está alinhada com a estratégia da empresa de oferecer um ecossistema TECHDUCATION abrangente para mercados globais.
Como detalhado no slide de atualização de negócios, a Shape Robotics garantiu financiamento significativo e novas oportunidades de negócios:
A empresa obteve aprovação para um pacote de financiamento de EUR 8,8 milhões do UniCredit, incluindo EUR 7,5 milhões em capital de giro rotativo, facilidades de factoring, linhas de crédito e facilidades de leasing. Este financiamento, ativado em julho de 2025, deve apoiar as iniciativas de crescimento da empresa.
Os desenvolvimentos pós-2º tri incluem um acordo-quadro estratégico no valor de EUR 30 milhões com um importante distribuidor de TI na Polônia atualmente em preparação, e um pedido garantido no valor de EUR 3,8 milhões para o sistema escolar vietnamita, compreendendo 150 laboratórios Thinken complementados pelo Sanako Connect.
A abordagem da empresa para financiar seu crescimento está delineada no seguinte slide:
O capital de giro líquido aumentou significativamente para DKK 313 milhões em 30 de junho de 2025, em comparação com DKK 88 milhões um ano antes, refletindo a expansão da empresa. A Shape Robotics destacou sua gestão avançada de capital de giro, redução dos dias de vendas em aberto e programas de otimização de custos que superaram as metas.
Declarações prospectivas
A Shape Robotics forneceu orientações financeiras detalhadas para 2025, projetando um crescimento de receita de 20-35% para atingir DKK 360-410 milhões para o ano inteiro. A empresa espera uma margem de EBITDA ajustada de pelo menos 10% (mínimo de DKK 36-41 milhões) e uma margem de EBITDA de pelo menos 8% (mínimo de DKK 29-33 milhões).
As orientações são baseadas em várias premissas-chave, conforme delineado na apresentação:
A empresa espera que a Polônia se torne um contribuidor significativo de receita e prevê manter uma margem de contribuição na faixa de 29%-32%. A Shape Robotics também projeta custos operacionais reduzidos em relação à receita e observa que 2025 será o último ano com custos não recorrentes relacionados à aquisição da Storykids.
Para o primeiro semestre de 2025, a empresa reportou uma receita de DKK 129,7 milhões, representando um crescimento de 22%, e uma margem de EBITDA de 19% (DKK 24,1 milhões), sugerindo que está no caminho certo para atingir ou superar suas orientações para o ano inteiro.
Destaques de investimento
A Shape Robotics se posicionou como uma oportunidade de investimento atraente com base em vários pontos fortes e oportunidades de mercado:
A empresa equipou mais de 2.000 escolas com soluções de sala de aula inteligentes e ecossistemas educacionais, e vendeu mais de 25.000 Fable Robots. A Shape Robotics continua a desenvolver novas soluções de IA para expandir seus negócios e estabeleceu parcerias fortes com marcas de renome mundial, incluindo a Lenovo.
A empresa destacou a substancial oportunidade de mercado, observando que 13,8 bilhões de euros serão investidos na digitalização de escolas e aprendizado STEAM até 2027 apenas na UE.
A Shape Robotics realizará uma sessão de perguntas e respostas ao vivo com o CEO Mark Abraham em 3 de setembro de 2025, para discutir o Relatório Intermediário do primeiro semestre de 2025, acessível na página LinkedIn da empresa. O próximo relatório financeiro (3º tri de 2025) está programado para ser divulgado em 21 de novembro de 2025.
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Apresentação completa: