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Na quinta-feira, o JPMorgan atualizou sua posição sobre a CarMax (NYSE:KMX), aumentando o preço-alvo para 65 dólares, dos 55 dólares anteriores, mantendo a classificação Underweight para as ações da empresa. A firma observou que as iniciativas omnicanais da CarMax, aceleradas pela pandemia de COVID-19, ainda não impactaram significativamente as taxas de crescimento devido às restrições de ocupação em curso.
O analista do JPMorgan destacou que uma implementação totalmente eficiente do omnicanal deve melhorar o rendimento no mercado de varejo de veículos usados. Espera-se que a transição para vendas online e medidas de redução de custos pós-pandemia contribuam para margens incrementais mais altas. No entanto, essas melhorias podem ser atenuadas pela pressão sobre o lucro bruto por unidade (GPU).
Apesar do potencial para o múltiplo preço/lucro (P/L) da CarMax se alinhar com outros varejistas que adotaram com sucesso as vendas online, a firma expressou cautela devido à baixa visibilidade atual sobre esse resultado. O relatório também apontou que as ações da CarMax estão sendo negociadas acima dos níveis históricos com base em ganhos normalizados, o que representa um desafio dado o perfil de margem abaixo do histórico da empresa e a perspectiva incerta para a normalização do mercado de carros usados em 2025/2026.
A análise do JPMorgan sugere que, embora existam oportunidades para a CarMax melhorar sua trajetória de ganhos por meio de suas iniciativas omnicanais, a atual falta de clareza sobre a eficácia desses esforços e o futuro mais amplo do mercado de carros usados deixam pouca margem para erros no curto a médio prazo.
Em outras notícias recentes, a CarMax tem sido objeto de vários desenvolvimentos notáveis. Os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa mostraram um desempenho misto, com vendas totais atingindo 7,1 bilhões de dólares, marcando uma queda de 7% em relação ao ano anterior. No entanto, a receita do CarMax Auto Finance viu um aumento de 7% ano a ano. A Mizuho manteve uma classificação Neutra para a CarMax, citando tendências recentes de preços de veículos usados que podem impactar as operações da empresa.
As ações da empresa foram elevadas de Hold para Buy pela CFRA, refletindo uma visão otimista do ambiente de concessionárias de automóveis. A previsão de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2026 também foi elevada para 4,10 dólares, de 3,75 dólares. Outras firmas como Needham, Truist Securities e RBC Capital Markets atualizaram suas perspectivas sobre a CarMax, com a Needham mantendo uma classificação de Compra, mas reduzindo o preço-alvo para 87 dólares.
A CarMax realizou recentemente sua Assembleia Anual de Acionistas de 2024, elegendo dez diretores para o Conselho e ratificando a KPMG LLP como a firma de contabilidade pública independente registrada para o ano fiscal de 2025.
Insights do InvestingPro
Enquanto a CarMax (NYSE:KMX) navega por suas iniciativas omnicanais, dados em tempo real do InvestingPro fornecem um panorama da atual posição financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado de 12,05 bilhões de dólares e um índice P/L de 26,87 para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023, a avaliação da CarMax reflete os desafios destacados pelo JPMorgan. A receita da empresa viu um declínio de 6,31% no mesmo período, alinhando-se com a antecipação dos analistas de uma queda nas vendas no ano corrente.
As Dicas do InvestingPro indicam que a CarMax sofre com margens de lucro bruto fracas, que atualmente estão em 11,79%, potencialmente impactando a eficácia de sua estratégia omnicanal. No entanto, também é observado que a CarMax permanece como um jogador proeminente na indústria de Varejo Especializado e possui ativos líquidos que excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando alguma estabilidade financeira. Embora os movimentos do preço das ações sejam bastante voláteis, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que pode oferecer alguma tranquilidade aos investidores preocupados com o desempenho da empresa.
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