Na quarta-feira, o Deutsche Bank atualizou sua perspectiva para a Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW), reduzindo o preço-alvo para US$ 79 dos US$ 84 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações.
O ajuste segue os comentários da administração de que as tendências do início de julho indicam um retorno à normalidade nos novos ativos líquidos (NNA) e uma reafirmação das expectativas de crescimento. A administração espera que o crescimento da NNA retome seu ritmo de 5-7% ao longo do tempo, com os saldos de caixa transacionais provavelmente começando a crescer novamente neste verão.
A perspectiva positiva se deve em parte ao aumento do envolvimento dos clientes dos usuários da Ameritrade na plataforma Charles Schwab. Notavelmente, os novos ativos líquidos dos clientes da Ameritrade, que antes estavam em declínio, agora se tornaram positivos. Essa mudança é considerada um primeiro passo crucial para alcançar taxas de crescimento orgânico de longo prazo.
A Charles Schwab pretende impulsionar ainda mais o crescimento, integrando os clientes de varejo da Ameritrade ao modelo de consultoria de consultores financeiros da Schwab. Um terço do total de inscrições em soluções de consultoria agora são de ex-clientes de varejo da Ameritrade. Espera-se que essa integração ajude a elevar esses clientes ao benchmark de crescimento orgânico de 5 a 7% estabelecido pelos clientes legados da Schwab.
O preço-alvo revisado ocorre depois que o Deutsche Bank realizou revisões de modelo, levando em consideração os desenvolvimentos recentes e as estratégias de crescimento da administração. Apesar da redução no preço-alvo, a posição da empresa sobre a Charles Schwab permanece positiva, conforme refletido na classificação de compra mantida.
Em outras notícias recentes, o JPMorgan revisou seu preço-alvo para a Charles Schwab Corp, reduzindo-o para US$ 78 dos US$ 82 anteriores. Essa decisão vem na esteira do relatório de ganhos do segundo trimestre de 2024 da Schwab, que revelou um lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 0,73, em linha com as expectativas do consenso.
O relatório também observou uma ligeira melhora na receita líquida de juros e despesas ajustadas, mas levantou preocupações sobre o crescimento da empresa em novos ativos líquidos e a dependência de financiamento de curto prazo.
Em desenvolvimentos recentes, a Charles Schwab relatou um crescimento significativo em sua última teleconferência de resultados, com novos ativos líquidos ultrapassando US$ 150 bilhões e quase 1 milhão de novas contas de corretagem estabelecidas. O negócio de patrimônio da Schwab também experimentou um aumento de 56% ano a ano nos fluxos líquidos, agora em US$ 25 bilhões.
Os executivos da empresa delinearam planos para aprimorar as capacidades de empréstimo e a experiência do cliente, esperando um aumento na margem líquida de juros para 3% até o final de 2025. A Schwab também projeta um retorno ao crescimento robusto da receita e dos lucros a partir do final de 2024, com um crescimento anualizado previsto em novos ativos líquidos entre 5% e 7%.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, a provisão regulatória e a sobretaxa do FDIC impactaram os lucros, e espera-se que os lucros fiquem estáveis do 2º ao 3º trimestre. No entanto, a Schwab continua comprometida com sua estratégia de longo prazo com foco no crescimento orgânico, com planos de alavancar bancos terceirizados para depósitos.
InvestingPro Insights
À medida que a Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW) navega no cenário financeiro, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional para seu desempenho e potencial. Com uma capitalização de mercado de US$ 123,27 bilhões e uma relação preço/lucro (P/L) de 31,28, a empresa está posicionada como um player significativo no setor de serviços financeiros. Os números ajustados indicam uma relação P/L de 25,18 nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, sugerindo uma perspectiva de ganhos mais favorável do que o P/L não ajustado pode implicar.
As dicas do InvestingPro indicam que, apesar dos analistas revisarem suas expectativas de ganhos para o próximo período, a Charles Schwab tem um histórico de manutenção de pagamentos de dividendos, com um histórico de 36 anos consecutivos. Essa consistência no retorno de valor aos acionistas pode fornecer alguma garantia em meio à recente volatilidade dos preços das ações, que tiveram uma queda semanal de -9,65%. Além disso, o compromisso da empresa com a lucratividade é ressaltado pelas previsões de que permanecerá lucrativa este ano, um sentimento apoiado por seu desempenho positivo nos últimos doze meses.
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