Na segunda-feira, o UBS rebaixou as ações da GlaxoSmithKline (GSK:LN) (NYSE:GSK) de Compra para Neutra, ajustando o preço-alvo para GBP15,80 dos GBP20,40 anteriores. A decisão do UBS ocorre em meio a expectativas revisadas para os produtos e o desempenho financeiro da empresa farmacêutica.
O rebaixamento reflete uma combinação de fatores positivos e menos favoráveis que influenciam a avaliação da GlaxoSmithKline. Embora reconheça as fortes franquias da empresa e um balanço sólido, o UBS observou um valor empresarial atraente para o valor presente líquido (EV/VPL) que não leva em conta os custos de pesquisa e desenvolvimento (P&D).
A reavaliação da empresa inclui previsões mais baixas para as receitas da Arexvy e da US Shingrix, levando a uma relação preço-lucro (PE) reduzida em relação ao setor de saúde. O UBS diminuiu sua meta de PE para a GlaxoSmithKline de 80% da média do setor para 65%, citando incertezas em torno do momento da resolução do litígio da Zantac.
Apesar do rebaixamento, a perspectiva do UBS reconhece possíveis suportes para as ações. A empresa antecipa uma possível fraqueza se a administração da GlaxoSmithKline revisar sua orientação para vendas estáveis de Shingrix nos EUA para o ano fiscal de 2024E durante o segundo trimestre. No entanto, a empresa vê um rendimento de dividendos de aproximadamente 4% e um perfil de risco limitado de P&D como fatores que podem sustentar o valor das ações da empresa.
A posição revisada do UBS coloca sua previsão para o lucro por ação (EPS) do ano fiscal de 2028 da GlaxoSmithKline 5% abaixo do consenso Visible Alpha. Isso apesar das expectativas mais altas para o desempenho da vacina Shingrix no mercado chinês, o que pode contribuir positivamente para os resultados financeiros da empresa.
Em outras notícias recentes, a GlaxoSmithKline (GSK) viu vários desenvolvimentos notáveis. O Comitê Consultivo sobre Práticas de Imunização (ACIP) reduziu a faixa etária elegível para a vacina Arexvy da GSK, levando a uma diminuição na previsão de vendas da vacina, conforme relatado pelo Citi. A empresa também observou que o reembolso para indivíduos de 50 a 59 anos foi adiado. À luz dessas mudanças, o Citi ajustou seu preço-alvo para as ações da GSK.
A GSK também garantiu direitos exclusivos para desenvolver, fabricar e comercializar vacinas de mRNA para influenza e COVID-19 da CureVac. Este acordo envolve um pagamento adiantado de € 400 milhões, com possíveis pagamentos futuros totalizando € 1,05 bilhão, com base em vários marcos. As vacinas em questão estão atualmente em desenvolvimento clínico de fase II e fase I.
A empresa relatou uma taxa de resposta de 100% em um estudo de câncer retal com Jemperli, indicando uma potencial nova opção de tratamento. No entanto, a GSK também está enfrentando litígios sobre o Zantac, o que levou a uma perda de £ 7 bilhões em capitalização de mercado.
O Goldman Sachs iniciou a cobertura da GSK com uma classificação neutra, destacando a mudança da empresa para se concentrar em medicamentos especiais e vacinas. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes relativos à GSK.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento da GlaxoSmithKline pelo UBS, uma análise mais detalhada dos dados em tempo real do InvestingPro fornece contexto adicional para os investidores que consideram as ações da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 79,12 bilhões e uma relação P/L de 13,74, a GSK apresenta uma avaliação que alguns investidores podem achar atraente, especialmente considerando que sua relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2023 é ainda menor, 9,21. O crescimento da receita da empresa foi positivo, relatando um aumento de 5,69% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2023.
As dicas do InvestingPro sugerem que a GlaxoSmithKline possui um alto rendimento para os acionistas e que suas ações estão atualmente em território de sobrevenda de acordo com o RSI, o que pode indicar uma potencial oportunidade de compra. Além disso, a empresa é conhecida por seu forte rendimento de fluxo de caixa livre, que é uma métrica importante para investidores que procuram empresas que gerem caixa suficiente. Com 24 anos consecutivos de pagamentos de dividendos mantidos e um rendimento de dividendos de 3,8%, a GSK pode ser atraente para investidores focados em renda.
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