Na quinta-feira, a Canaccord Genuity ajustou sua perspectiva para as ações da InMode Ltd. (NASDAQ:INMD), reduzindo o preço-alvo para US$ 16 dos US$ 21 anteriores, mantendo uma classificação de Hold para as ações. A revisão reflete preocupações com um ambiente operacional desafiador, conforme indicado pelas estimativas preliminares do 2º trimestre da empresa abaixo do consenso e outra redução na orientação.
A InMode tem enfrentado dificuldades com os provedores que garantem financiamento, o que levou a empresa a assumir parte do risco, atualmente de até 6%, em parceria com empresas de financiamento terceirizadas para agilizar a tomada de decisões de locação.
Além disso, a antecipação de um corte na taxa de juros dos EUA que não se materializou no mês passado está afetando o retorno do investimento para os provedores que usam os sistemas da InMode. Esses fatores estão contribuindo para uma fraqueza persistente na demanda de capital, o que é particularmente problemático para a InMode, uma vez que mais de 80% de sua receita vem de vendas de capital.
A empresa também enfrenta uma desaceleração nos procedimentos, principalmente na América do Norte, o que deve impactar negativamente o crescimento dos consumíveis e exacerbar ainda mais a fraqueza nas vendas de capital. Além disso, a turbulência política em Israel afetou a capacidade da InMode de fabricar seus dois dispositivos de próxima geração lançados no início deste ano.
Como resultado, a empresa recorreu à pré-venda desses dispositivos e forneceu aos clientes os dispositivos de primeira geração nesse ínterim. Essas pré-vendas são registradas em receitas pró-forma, com a InMode antecipando a resolução dos problemas de fabricação até o final do ano, alinhando as receitas pró-forma e GAAP do ano fiscal / 24.
Dados os ventos contrários sustentados tanto para a demanda quanto para a fabricação, juntamente com a falta de uma resolução clara para esses desafios e as contínuas revisões para baixo na orientação do ano fiscal / 24, a Canaccord Genuity expressa ceticismo em relação à capacidade da InMode de atender às expectativas atuais do mercado.
A estimativa da empresa para o ano fiscal de 24 para a InMode está abaixo da orientação da empresa, refletindo essa postura cautelosa. A posição da Canaccord Genuity continua sendo uma espera enquanto aguardam mais clareza sobre o cenário macroeconômico e geopolítico mais amplo que afeta o desempenho da InMode.
Em outras notícias recentes, a InMode Ltd. relatou desenvolvimentos significativos. A receita da empresa no primeiro trimestre de 2024 atingiu US$ 80,3 milhões, mas devido aos ventos contrários do setor e à desaceleração das vendas, a orientação para o ano inteiro foi ajustada para baixo. Apesar desses desafios, a InMode lançou duas novas plataformas, IgniteRF e Optimus Max, com a expectativa de impulsionar o crescimento.
Em resposta a esses desenvolvimentos, o UBS ajustou sua perspectiva para a InMode, reduzindo seu preço-alvo de US$ 26,00 para US$ 20,00, mantendo uma classificação neutra para as ações. Essa decisão seguiu a perda significativa da InMode nas margens operacionais, que chegaram a 27,5% em vez dos 40% previstos.
O UBS observou que a InMode tem flexibilidade financeira suficiente para continuar investindo em seus negócios, apesar dos desafios macroeconômicos em andamento. No entanto, a empresa também destacou o risco para o desempenho da InMode se estender até 2024 devido à atual falta de clareza sobre a situação macroeconômica. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes da InMode Ltd.
InvestingPro Insights
À luz dos desafios recentes da InMode Ltd. (NASDAQ:INMD), as métricas financeiras atuais do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,45 bilhão e uma margem de lucro bruto robusta de 83,1% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a InMode demonstra considerável eficiência em suas operações.
Essa eficiência é ainda ressaltada por uma margem de lucro operacional de 37,05% durante o mesmo período. Notavelmente, o índice P/L da empresa é de 8,04, sugerindo uma avaliação potencialmente atraente para os investidores, considerando seu forte rendimento de fluxo de caixa livre, uma dica do InvestingPro que sugere uma possível subvalorização.
Outra dica do InvestingPro a considerar é que a InMode detém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que pode fornecer uma proteção contra as atuais incertezas macroeconômicas e geopolíticas. Além disso, as ações da InMode estão sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode interessar aos investidores de valor que buscam pontos de entrada durante as desacelerações do mercado.
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