O KeyBanc ajustou sua perspectiva para a Sitio Royalties Corp (NYSE: STR), diminuindo seu preço-alvo para US$ 27 em relação aos US$ 29 anteriores, mantendo uma classificação Overweight para as ações. A decisão segue uma revisão detalhada do relatório de ganhos e atualizações do segundo trimestre da Sitio.
O desempenho da empresa na Bacia do Permiano permanece estável, com uma ligeira redução nos poços de linha de visão não indicando necessariamente uma queda na atividade. De fato, foi observado um aumento para 45 poços líquidos até o final de julho. A estratégia da Stio de recomprar ações durante os deslocamentos do mercado também foi destacada como um movimento positivo.
No entanto, existem preocupações que precisam de atenção. Uma dessas questões é a despesa com juros, que ficou em US$ 6,36 por barril de óleo equivalente no segundo trimestre, impactando negativamente as margens unitárias e a geração de fluxo de caixa livre. Além disso, o rendimento de distribuição dos próximos doze meses (NTM) da Sitio, de 5,2%, é menor do que o normalmente oferecido por seus pares em pagamentos em dinheiro.
O KeyBanc reafirma sua classificação Overweight no Sitio Royalties, mas o novo preço-alvo reflete uma postura cautelosa, pois a empresa antecipa sinais de desalavancagem.
A Sitio Royalties relatou um crescimento robusto em seus resultados do 2º trimestre de 2024, com produção recorde de petróleo e EBITDA ajustado de US$ 151,6 milhões. A empresa também viu um aumento significativo no retorno do capital por ação, um aumento de 45% em relação ao trimestre anterior. Além desses resultados financeiros positivos, a Sitio Royalties fechou com sucesso seis aquisições totalizando US$ 38,5 milhões, adicionando mais de 2.100 acres de royalties líquidos ao seu portfólio.
A empresa também elevou sua orientação de produção para o ano inteiro para 36.000 a 38.000 barris de óleo equivalente por dia e reduziu sua orientação de imposto em dinheiro para US$ 9 a US$ 15 milhões. Como parte de sua estratégia de retorno de capital, a Sitio Royalties recomprou 3,1 milhões de ações, mantendo o compromisso de devolver pelo menos 65% do fluxo de caixa discricionário aos acionistas.
A empresa espera continuar sua trajetória de crescimento, com o compromisso de aquisições estratégicas em um mercado competitivo. Apesar do competitivo mercado de minerais e royalties, a Sitio Royalties continua confiante em seu forte balanço patrimonial e estratégia de crescimento.
InvestingPro Insights
O preço-alvo revisado do KeyBanc para a Sitio Royalties Corp (NYSE:STR) ocorre em meio a um cenário de dados financeiros que oferece uma perspectiva mista sobre as perspectivas da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, o Sitio Royalties tem uma capitalização de mercado de US$ 3,41 bilhões e atualmente está sendo negociado a um múltiplo de avaliação de alta receita, com uma relação preço/valor contábil nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 em 2,25. Isso indica que a ação pode ter um preço otimista em relação ao seu valor contábil.
As dicas do InvestingPro sugerem que, embora os analistas prevejam que a empresa será lucrativa este ano, houve revisões para baixo nas expectativas de lucros por dois analistas para o próximo período. Isso pode sinalizar que, embora a empresa esteja no caminho certo para melhorar seu lucro líquido, pode haver alguma cautela no curto prazo sobre seu potencial de crescimento de lucros. Além disso, o Sitio opera com um nível moderado de endividamento e possui ativos líquidos que excedem suas obrigações de curto prazo, o que pode proporcionar alguma estabilidade financeira.
Os investidores interessados em uma análise mais abrangente podem encontrar dicas adicionais do InvestingPro para royalties do Sitio na plataforma InvestingPro . Essas dicas podem oferecer insights mais profundos sobre se a estratégia atual da Stio provavelmente entregará o valor esperado para o acionista no contexto de seu setor e do mercado em geral.
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