Na segunda-feira, o UBS atualizou sua avaliação da Virtu Financial (NASDAQ:VIRT), elevando o preço-alvo de US$ 18,00 para US$ 24,00, mantendo uma postura neutra sobre a ação. O ajuste segue a estimativa de aumento do lucro por ação (LPA) do UBS para o segundo trimestre de 2024, devido ao que ele percebe como um ambiente de negociação geralmente favorável que pode continuar.
A empresa agora espera uma queda sequencial de 15% nas receitas diárias do mercado para o segundo trimestre, que ainda marca um aumento de 22% ano a ano. Prevê-se que os serviços de execução tenham uma queda de 5% trimestre a trimestre, o que equivale a um aumento de 5% ano a ano.
O UBS observou que, apesar de um provável aumento no engajamento do varejo, a atividade pode estar inclinada para um número limitado de ações, especialmente aquelas apelidadas de "ações Meme".
Além disso, embora os volumes de ações tenham sido fortes, houve atividade significativa em ações precificadas abaixo de US$ 1, o que pode afetar o desempenho geral. O segmento de criação de mercado cripto, que teve um primeiro trimestre robusto, parece ter desacelerado. O UBS expressou preocupações de que o desempenho das ações da Virtu Financial possa estar superestimando a força do ambiente de negociação.
Apesar dessas preocupações, o UBS sugeriu que a Virtu Financial pode apresentar uma oportunidade se a volatilidade do mercado aumentar no segundo semestre do ano, estimulada pela incerteza geopolítica em curso.
O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de 9x aplicado à estimativa revisada de EPS FY25 da empresa de US$ 2,65, uma queda em relação ao múltiplo anterior de 11x em um EPS estimado de US$ 1,66. O UBS ajustou o múltiplo-alvo à luz das reservas de que as perspectivas atuais do mercado podem não atender a expectativas mais otimistas.
Em outras notícias recentes, a Virtu Financial tem explorado a possibilidade de refinanciar uma parte de sua dívida por meio de uma potencial oferta de notas de primeira penhora com garantia sênior. Os recursos dessa potencial oferta destinam-se a pagar uma parte da linha de empréstimo de primeiro prazo com garantia sênior da Virtu, com vencimento em 2029.
A empresa ressaltou que esse movimento não alteraria significativamente seu perfil de dívida de longo prazo. No entanto, ainda não é certo se a Virtu Financial prosseguirá com esta oferta ou quais seriam os termos.
Na frente de lucros, a Virtu Financial divulgou fortes resultados no primeiro trimestre, com lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 0,76 e lucro líquido ajustado de US$ 6 milhões por dia. A empresa reportou uma margem EBITDA de 55%, traduzindo-se em US$ 203 milhões em EBITDA ajustado. Notavelmente, a empresa viu um desempenho de destaque em suas operações de criação de mercado de blocos de criptomoedas e ETFs.
Em termos de mudanças executivas, Cindy Lee deve se tornar a nova diretora financeira. Além disso, o Conselho de Administração autorizou US$ 500 milhões adicionais para recompras de ações, indicando confiança na saúde financeira da empresa. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes que moldam a trajetória da Virtu Financial.
InvestingPro Insights
Após a recente avaliação do UBS da Virtu Financial (NASDAQ:VIRT), um exame de dados em tempo real do InvestingPro oferece dimensões adicionais ao cenário financeiro da empresa. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,99 bilhão e uma relação P/L prospectiva de 14,81, a empresa apresenta uma avaliação que pode atrair investidores que buscam múltiplos de ganhos razoáveis.
Notavelmente, o compromisso da Virtu Financial com os retornos aos acionistas é evidente por meio de seus pagamentos consistentes de dividendos na última década, agora rendendo 4,28%, um número atraente para carteiras focadas em renda.
O InvestingPro Tips sugere que as recompras proativas de ações da administração e a antecipação do crescimento do lucro líquido este ano podem sinalizar confiança na direção estratégica da empresa. Além disso, com seis analistas revisando os lucros para cima para o próximo período, há otimismo em torno do desempenho da Virtu Financial.
Embora os analistas esperem uma queda nas vendas no ano atual, o potencial de lucratividade permanece, como ressaltado pelo histórico positivo da empresa nos últimos doze meses. Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Virtu Financial, que podem ser acessadas com o uso do código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura Pro anual e uma assinatura Pro+ anual ou semestral.
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