Na quarta-feira, a Truist Securities aumentou o preço-alvo das ações do Banc of California (NYSE:BANC) para US$ 15,00, acima dos US$ 13,00 anteriores, mantendo uma classificação de Hold para as ações. O ajuste segue a redução da empresa das estimativas principais de lucro por ação (EPS) do banco para 2024 e 2025 para US$ 0,66 e US$ 1,15, respectivamente, de projeções anteriores de US$ 1,08 e US$ 1,81.
As estimativas de LPA revisadas devem-se principalmente à menor receita líquida de juros (NII) prevista, resultante de um balanço patrimonial menor e expansão limitada da margem líquida de juros (NIM), bem como despesas operacionais mais altas.
Apesar desses fatores, espera-se que o banco gerencie os custos de financiamento de forma eficaz por meio do crescimento dos depósitos dos principais clientes e do escoamento de fontes de custo mais alto. Essa estratégia é apoiada pelo recente fechamento de US$ 1,9 bilhão em vendas de empréstimos cívicos.
A Truist Securities também antecipa que o Banc of California anunciará uma reestruturação de títulos no terceiro trimestre, embora isso não tenha sido incluído em sua previsão devido a incertezas. A orientação do banco para um NIM de 2,90%-3,00% no quarto trimestre de 2024 é vista como alcançável, considerando a potencial redução no custo dos fundos em 20-25 pontos-base e uma maior expansão dos rendimentos dos ativos.
A empresa espera que, até o final do ano, os esforços de reposicionamento e dimensionamento correto do balanço patrimonial do Banc of California sejam concluídos, proporcionando aos investidores maior confiança no potencial de taxa de execução de ganhos do banco.
Ainda assim, é provável que as ações continuem sendo negociadas com desconto em relação a seus pares até que essas iniciativas sejam totalmente realizadas. As ações do banco estão sendo negociadas atualmente a 0,9 vezes o valor contábil tangível dos próximos doze meses da empresa (NTM TBV), que é a base para o preço-alvo aumentado.
Em outras notícias recentes, o Banc of California relatou um 2º trimestre robusto, marcado por marcos estratégicos significativos. O banco concluiu com sucesso uma conversão do sistema central e vendeu sua carteira de empréstimos CIVIC, liberando US$ 100 milhões em capital de Nível 1. O lucro por ação do Banc of California ficou em US$ 0,12, refletindo melhorias na receita líquida de juros e na margem.
Os desenvolvimentos recentes também incluem uma diminuição nas despesas não decorrentes de juros e uma redução prevista de 30% ano a ano no 4º trimestre. Apesar de uma diminuição no total de empréstimos mantidos para investimento e no total de depósitos, o banco continua otimista sobre o crescimento futuro dos empréstimos e a retenção de depósitos.
O Banc of California também está investindo em tecnologia e marketing para atrair novos clientes e competir com bancos maiores. O banco expressou confiança na qualidade de crédito do portfólio do PacWest e está otimista com a futura margem líquida de juros e expansão da lucratividade. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam o compromisso do Banc of California em impulsionar o crescimento e melhorar a lucratividade.
InvestingPro Insights
Uma análise recente do InvestingPro fornece uma perspectiva diferenciada sobre as perspectivas financeiras do Banc of California. Embora o lucro líquido deva crescer este ano, o que se alinha com o ajuste positivo da Truist Securities do preço-alvo do banco, há desafios a serem considerados. Analistas sinalizaram preocupações com margens de lucro bruto fracas e o fato de que a empresa não foi lucrativa nos últimos doze meses. No entanto, há otimismo, pois os analistas preveem que a empresa retornará à lucratividade este ano.
As principais métricas financeiras do InvestingPro ressaltam a situação atual do banco. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,33 bilhões e uma relação preço/valor contábil de 0,8 nos últimos doze meses que antecederam o 1º trimestre de 2024, o banco apresenta uma oportunidade de investimento potencialmente subvalorizada, especialmente se atender às expectativas de crescimento do lucro líquido. O rendimento de dividendos é de 2,89%, o que pode atrair investidores focados em renda. Vale ressaltar que a receita do banco caiu 85,87% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, o que pode levantar preocupações sobre sua trajetória de crescimento.
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