A RBC Capital ajustou sua perspectiva sobre a ChargePoint Holdings Inc. (NYSE: CHPT), uma empresa especializada em soluções de carregamento para veículos elétricos.
A firma reduziu o preço-alvo da ação para $2,50, abaixo dos $3,00 anteriores, mantendo a classificação Sector Perform.
A revisão do preço-alvo ocorre após a ChargePoint reportar um EBITDA ajustado abaixo das expectativas do mercado devido à receita menor.
A previsão da empresa para a receita do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 também ficou abaixo das estimativas anteriores. Este ajuste para baixo é atribuído à fraqueza contínua da demanda e a um grau de cautela decorrente de mudanças recentes no pessoal interno.
A RBC Capital observou que o prazo para a ChargePoint atingir o ponto de equilíbrio em termos de EBITDA ajustado foi estendido para o ano fiscal de 2026, uma mudança em relação à expectativa anterior do quarto trimestre do ano fiscal de 2025.
O atraso, segundo a firma, é consistente com suas previsões e não representa um desenvolvimento inesperado.
Considerando esses fatores, a RBC Capital revisou suas estimativas de receita e EBITDA ajustado para os anos fiscais de 2025 e 2026. O preço-alvo reduzido de $2,50 reflete essas estimativas atualizadas, embora o impacto seja parcialmente mitigado por melhorias na economia de custos e nas margens brutas, conforme identificado pela firma em sua análise.
Em outras notícias recentes, a ChargePoint divulgou seus resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025, onde a receita da empresa atingiu $109 milhões, alinhada com a orientação projetada. Notavelmente, a empresa reduziu significativamente as despesas operacionais não-GAAP e expressou um foco estratégico na melhoria das margens de hardware e expansão dos serviços de assinatura.
A margem bruta não-GAAP da empresa atingiu 26%, a mais alta em quase três anos, e o número de portas gerenciadas cresceu para aproximadamente 315.000, marcando um aumento de quase 10% nas portas DC.
Por outro lado, a receita do terceiro trimestre da ChargePoint está projetada para diminuir em comparação com o ano anterior, atribuída à reestruturação organizacional e atrasos em negócios devido a condições de mercado. Apesar disso, a ChargePoint permanece otimista sobre seu futuro, visando se tornar EBITDA ajustado positivo até o ano fiscal de 2026.
A empresa também planeja priorizar o desenvolvimento de software e hardware para melhorar as margens brutas, esperando que o crescimento da receita melhore no próximo ano devido a negócios atrasados, oportunidades no segmento de frotas e um ambiente macroeconômico em melhoria.
Insights do InvestingPro
Em linha com a análise recente da RBC Capital, os dados do InvestingPro também apresentam um cenário desafiador para a ChargePoint Holdings Inc. (NYSE:CHPT). A capitalização de mercado da empresa está em modestos $718,76 milhões, e com um índice P/L negativo de -1,48, isso ressalta a atual falta de lucratividade da empresa. Isso é ainda mais destacado por um índice P/L ajustado negativo de -1,69, indicando que os investidores estão céticos quanto aos ganhos futuros.
A receita da ChargePoint nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025 foi reportada em $483,65 milhões, com uma preocupante queda de 6,36%. A margem de lucro bruto no mesmo período é baixa, em 5,13%, o que se alinha com as preocupações da RBC Capital sobre a capacidade da ChargePoint de alcançar economias de custos e melhorar as margens. Além disso, o preço da ação experimentou uma queda significativa de 76,72% no último ano, refletindo a reação do mercado ao desempenho financeiro e perspectivas da empresa.
As dicas do InvestingPro sugerem que a ChargePoint está rapidamente esgotando seu caixa e não tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Além disso, os analistas não preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que pode contribuir para a alta volatilidade de preço observada na ação. No entanto, vale notar que os ativos líquidos da ChargePoint excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando alguma flexibilidade financeira no curto prazo.
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