A Wolverine World Wide (NYSE: WWW) viu seu preço-alvo aumentado pelo Telsey Advisory Group para US$ 15,00, acima dos US$ 14,00 anteriores, enquanto a classificação das ações da empresa permaneceu em Market Perform.
O ajuste segue o anúncio da Wolverine World Wide de um segundo trimestre bem-sucedido, que incluiu lucro por ação (EPS) que superou as expectativas. A empresa demonstrou uma confiança renovada para a segunda metade do ano fiscal, elevando a extremidade inferior de suas faixas de receita e orientação de EPS.
A transformação estratégica da empresa sob nova liderança mostrou sinais positivos, como pipelines de produtos mais fortes e melhor criação de demanda. No entanto, o crescimento da receita da Wolverine World Wide ainda é limitado devido à suavidade contínua em suas duas maiores marcas, Merrell e Saucony.
Ambas as marcas experimentaram quedas significativas em moeda constante pelo quarto trimestre consecutivo, com a Saucony vendo uma desaceleração sequencial do primeiro para o segundo trimestre.
A Wolverine World Wide fez progressos no gerenciamento de estoque, com uma redução de 44% no segundo trimestre, sem incluir o desinvestimento da Sperry. A empresa também se concentrou na redução da dívida para fortalecer seu balanço.
A orientação atualizada da margem operacional para o ano fiscal de 2024 é vista como um desenvolvimento positivo, embora pareça ser impulsionada principalmente pela economia de despesas operacionais. Apesar do aumento da orientação de EPS, o ponto médio ainda está abaixo do consenso.
O Telsey Advisory Group reconheceu o potencial para melhorar as tendências de primeira linha, mas também reconhece que ainda há um trabalho significativo a ser feito em todas as marcas para alcançar o crescimento. A empresa enfrenta desafios como o ambiente macroeconômico geral e a exposição ao canal de atacado.
À luz dessas considerações e com base em estimativas mais altas, o preço-alvo foi aumentado, assumindo um múltiplo de 10,9x na estimativa de LPA futuro de dois anos de US$ 1,38, o que se alinha com o múltiplo médio dos próximos doze meses (NTM) do setor de 11,0x.
A marca Merrell, da Wolverine, continua ganhando participação de mercado, marcando seu terceiro trimestre consecutivo de aceleração. Além disso, o negócio de comércio eletrônico da Saucony testemunhou um crescimento de mais de 20% no segundo trimestre, apesar das restrições de estoque. Olhando para o futuro, o KeyBanc mantém uma perspectiva otimista para as perspectivas de Wolverine no ano fiscal de 2025.
InvestingPro Insights
À medida que a Wolverine World Wide (NYSE:WWW) navega por sua transformação estratégica e desafios de mercado, os dados em tempo real do InvestingPro oferecem informações adicionais sobre a saúde financeira e o desempenho das ações da empresa. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 1,03 bilhão, refletindo sua posição no setor. Apesar das recentes melhorias operacionais, a Wolverine World Wide está sendo negociada a uma alta relação P/L futura de 135,19 nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, indicando que os investidores podem estar esperando que o crescimento futuro dos lucros justifique o preço atual das ações. Isso é apoiado por uma das dicas do InvestingPro, que sugere que o lucro líquido deve crescer este ano.
Outra dica do InvestingPro destaca um aumento significativo de preços nos últimos seis meses, com um retorno total de 51,7%. Isso se alinha com o aumento do preço-alvo do Telsey Advisory Group, sugerindo que o mercado está reconhecendo os esforços e o potencial da empresa para uma reviravolta. No entanto, a receita da empresa caiu 26,34% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, um desafio que a administração precisará enfrentar para manter a confiança dos investidores.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais que podem fornecer mais orientações sobre as perspectivas do Wolverine World Wide. Com o compromisso de manter o pagamento de dividendos por mais de três décadas e um rendimento de dividendos de 3,11% nos dados mais recentes, a empresa continua a devolver valor aos acionistas em meio à sua transformação.
Para explorar recomendações de investimento mais detalhadas e obter acesso a uma gama mais ampla de métricas, os leitores podem visitar o InvestingPro para obter uma lista abrangente de dicas relacionadas ao desempenho das ações e perspectivas financeiras da Wolverine World Wide.
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