Metas de crescimento da Brookfield levam Goldman a aumentar preço-alvo da ação em $6

Na quinta-feira, o Goldman Sachs atualizou sua perspectiva sobre a Brookfield Asset Management (NYSE:BAM), aumentando o preço-alvo para $47,00 de $41,00 e mantendo a classificação de Compra. Este ajuste segue o Dia do Investidor anual da Brookfield, onde a empresa delineou suas ambiciosas iniciativas de crescimento e metas financeiras para os próximos anos.

O Dia do Investidor da Brookfield Asset Management destacou a forte posição da empresa em mercados privados, particularmente em Infraestrutura/Transição, e um crescente impulso em Crédito. A empresa estabeleceu uma meta de mais que dobrar seus lucros relacionados a taxas em cinco anos, esperando alcançar isso através de uma combinação de quase dobrar as receitas de taxas, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 14%, e alavancagem operacional. Projeta-se que esta estratégia gere lucros anuais relacionados a taxas de aproximadamente $5 bilhões.

As metas específicas da empresa incluem mais que dobrar os atuais lucros relacionados a taxas com um CAGR de 17% em cinco anos, ativos sob gestão geradores de taxas (FPAUM) atingindo $1,1 trilhão com um CAGR de 16% em cinco anos, e uma expansão da margem de lucros relacionados a taxas para mais de 60%. Essas metas são baseadas no crescimento de Crédito & Seguros e na próxima fase de fundos emblemáticos, entre outras estratégias. Adicionalmente, a Brookfield prevê um lucro distribuível por ação (após impostos) de $3,12 até 2029, que inclui cerca de $850 milhões de carry realizado líquido.

Embora reconheça a natureza ambiciosa dessas metas, o Goldman Sachs as vê como geralmente alcançáveis e consistentes com o potencial de ganhos de longo prazo da empresa. A análise também observa potenciais amortecedores para essas metas, como lucros adicionais relacionados a taxas da consolidação de gestores parceiros da BAM e oportunidades de crescimento inorgânico.

A Brookfield Asset Management também está considerando movimentos estratégicos para aumentar o valor para os acionistas, incluindo a mudança de seu domicílio corporativo para os Estados Unidos e a conversão da propriedade da BN em ações da BAM Ltd. Essas medidas poderiam potencialmente levar à inclusão em vários índices, historicamente beneficiando os preços das ações de alternativas.

Apesar do crescimento moderado da empresa no último ano, o Goldman Sachs vê um caso razoável para o aumento do impulso dos ganhos. Este otimismo é baseado na maturação de fundos emblemáticos, aumento da produção de anuidades, expansão para produtos complementares e condições favoráveis de taxas de juros mais baixas.

A perspectiva de ganhos da empresa é ainda apoiada pelo potencial de expansão de margem e a adição de negócios de alta margem. O Goldman Sachs permanece positivo sobre a ação dentro da cobertura mais ampla de Mercados de Capitais, citando ventos técnicos adicionais de potenciais inclusões em índices, embora observe que os níveis de avaliação possam moderar o potencial de alta absoluta da ação.

Em outras notícias recentes, a Brookfield Asset Management tem sido o foco de vários ajustes de analistas e relatou fortes resultados no segundo trimestre. A Keefe, Bruyette & Woods manteve uma classificação de Underperform para a Brookfield com um preço-alvo estável de $37,00, destacando as iniciativas estratégicas da empresa visando sustentar o crescimento, enquanto a BMO Capital Markets elevou seu preço-alvo para $40, reconhecendo o potencial de crescimento da Brookfield e iniciativas estratégicas voltadas para retornos aos acionistas.

Os resultados do segundo trimestre da Brookfield foram impressionantes, com ativos totais sob gestão atingindo aproximadamente $1 trilhão e um aumento de 19% na receita. Contribuintes-chave para este crescimento incluem novos setores como software, saúde e infraestrutura financeira, bem como aquisições recentes como a Castlelake e o negócio de soluções térmicas elétricas da nVent Electric. O negócio de crédito da empresa também testemunhou um crescimento significativo, gerenciando mais de $300 bilhões em ativos.

Estes são desenvolvimentos recentes que seguem o Dia do Investidor anual da empresa, onde a administração da Brookfield reiterou suas metas de crescimento de cinco anos. Tanto a Keefe, Bruyette & Woods quanto a BMO Capital Markets notaram essas metas em suas análises, sugerindo uma perspectiva cautelosa, mas otimista para a empresa. Apesar de potenciais riscos de curto prazo, as firmas reconhecem a busca consistente da Brookfield por crescimento e expansão em várias avenidas de investimento, o que está posicionado para apoiar sua trajetória de ganhos.

Insights do InvestingPro

À medida que a Brookfield Asset Management (NYSE:BAM) continua a perseguir suas iniciativas de crescimento, dados em tempo real do InvestingPro mostram uma imagem nuançada da saúde financeira e desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da empresa está em um robusto $74,26 bilhões, refletindo sua presença significativa na indústria. Analistas notaram o crescimento esperado do lucro líquido da BAM este ano, o que se alinha com as metas ambiciosas compartilhadas durante seu Dia do Investidor. No entanto, também vale notar que quatro analistas revisaram suas estimativas de ganhos para baixo para o próximo período, sugerindo uma perspectiva mais cautelosa sobre o desempenho da empresa no curto prazo.

Os dados do InvestingPro indicam um índice P/L de 39,12, com um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 em 41,99. Embora isso possa sugerir uma avaliação alta, a empresa está negociando a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo, oferecendo um ponto de entrada potencialmente atrativo para investidores considerando suas perspectivas de crescimento. Além disso, o índice Preço/Valor Contábil da empresa para o mesmo período está em 5,76, que, embora seja elevado, pode ser justificado pelos fortes retornos da empresa, incluindo um retorno total de preço de 7,4% na última semana e um significativo retorno de 31,15% no último ano. Essas métricas sublinham o recente impulso da Brookfield no mercado, o que poderia ser um ponto de interesse para investidores.

Para aqueles que buscam mais insights, o InvestingPro fornece dicas adicionais sobre a Brookfield Asset Management, incluindo observações sobre suas margens de lucro bruto e desafios de liquidez de curto prazo. No total, há mais 11 Dicas do InvestingPro disponíveis que oferecem uma análise mais profunda das finanças e desempenho de mercado da empresa. Esses insights podem ser acessados visitando https://www.investing.com/pro/BAM, fornecendo aos investidores uma ferramenta abrangente para tomada de decisões informadas.

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