Mizuho destaca perspectiva moderada para ações da Marathon Petroleum em meio a desafios de refino

Na quarta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para as ações da Marathon Petroleum, reduzindo o preço-alvo para 175 USD dos anteriores 198 USD, mantendo uma posição Neutra sobre a ação. A decisão da empresa segue o desempenho inferior observado das ações, atribuído a uma combinação de projeções de lucros mais baixas e maior aversão ao risco entre os investidores.

Espera-se que a Marathon Petroleum reporte métricas financeiras do terceiro trimestre abaixo das expectativas do mercado, com estimativas de quedas de 17% no EBITDA, 40% no fluxo de caixa livre e 54% nos lucros por ação em comparação com os números de consenso. A causa principal dessas quedas é identificada como resultados mais fracos de refino, incluindo margens indicadoras mais baixas, enquanto o segmento de midstream também deve mostrar um leve declínio trimestral devido à redução dos preços de NGL.

De acordo com a Mizuho, o desempenho inferior das ações na terça-feira foi resultado de revisões significativas para baixo nos lucros combinadas com um aumento nos prêmios de risco, que estão sendo impulsionados pelas tensões geopolíticas atuais. A Marathon Petroleum, sendo desproporcionalmente detida em relação aos seus pares, sofreu o impacto das ações corretivas do mercado.

O preço-alvo revisado de 175 USD é baseado em uma abordagem de valor líquido dos ativos, levando em conta um ambiente macro de refino menos favorável previsto para os próximos seis a doze meses. Apesar deste ajuste, a Mizuho optou por manter uma classificação Neutra para a Marathon Petroleum, sinalizando uma perspectiva cautelosa para as ações da empresa no curto prazo.

Em outras notícias recentes, a Marathon Petroleum experimentou vários desenvolvimentos notáveis. A Piper Sandler manteve uma classificação Neutra para a Marathon Petroleum, ajustando suas estimativas de lucros com base nas tendências recentes de preços de commodities e fatores operacionais. Os lucros por ação (EPS) e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) revisados para o terceiro trimestre são agora esperados em 0,79 USD por ação e 2.205 milhões USD, respectivamente.

JPMorgan reduziu o preço-alvo para as ações da Marathon Petroleum de 172,00 USD para 171,00 USD, atribuindo isso a capturas de refino mais baixas do que as modeladas anteriormente. A estimativa de EPS do terceiro trimestre da empresa foi ajustada para 0,90 USD, uma diminuição da previsão inicial de 2,00 USD.

A Marathon Petroleum também está lidando com uma greve prolongada em sua refinaria de Detroit, com negociações entre a empresa e o sindicato Teamsters permanecendo sem resolução. Esta greve pode potencialmente se expandir para outras instalações da Marathon.

Em termos de redução de custos, a Marathon Petroleum manteve uma postura neutra, de acordo com a Piper Sandler. A empresa notou a mudança da Marathon do foco na redução de custos para se tornar competitiva em custos. A TD Cowen recentemente elevou o alvo das ações da Marathon para 190 USD de 187 USD após um significativo resultado acima das expectativas, impulsionado por suas operações de refino e um robusto programa de recompra de ações.

Por fim, a Marathon Petroleum projetou uma forte demanda por gasolina, diesel e combustível de aviação, com adições limitadas de capacidade global de refino previstas para apoiar um ambiente de meio de ciclo aprimorado para o refino. O segmento de midstream da empresa, MPLX, está executando oportunidades de crescimento e aumentando os fluxos de caixa.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise da Mizuho, os dados do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a saúde financeira da Marathon Petroleum. O índice P/L da empresa de 8,27 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros, o que se alinha com a postura cautelosa, mas neutra da Mizuho. Esta métrica de avaliação torna-se particularmente interessante ao considerar que a Marathon Petroleum tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com uma receita robusta de 148,77 bilhões USD.

As Dicas do InvestingPro destacam que a administração tem recomprado agressivamente ações, o que pode ser visto como um voto de confiança nas perspectivas futuras da empresa, apesar dos desafios atuais. Além disso, a Marathon Petroleum tem mantido pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, oferecendo um rendimento de dividendos de 2,06%. Esta política de dividendos consistente pode proporcionar alguma estabilidade para os investidores durante períodos de volatilidade no preço das ações.

Vale notar que o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Marathon Petroleum, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que buscam insights mais profundos sobre o desempenho e as perspectivas da empresa.

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