Na terça-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para as ações da CF Industries (NYSE:CF), uma grande produtora de fertilizantes, reduzindo o preço-alvo para US$ 76 dos US$ 80 anteriores. A empresa manteve uma classificação neutra para as ações.
Esse ajuste ocorre em meio às expectativas dos lucros do segundo trimestre da empresa, onde Mizuho prevê um EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de US$ 744 milhões e EPS (lucro por ação) de US$ 1,95.
Esses números são ligeiramente inferiores às projeções anteriores da Mizuho de US$ 774 milhões e US$ 2,07, respectivamente, mas ainda acima do consenso da Bloomberg de US$ 698 milhões e US$ 1,93.
As estimativas revisadas são influenciadas por uma combinação de fatores que afetam o mercado de fertilizantes. A CF Industries supostamente se beneficiou dos preços elevados do nitrogênio no início do trimestre.
No entanto, as perspectivas foram moderadas pelo abrandamento dos preços devido à demanda moderada e aos custos relativamente estáveis do gás natural na Europa, que são fundamentais na produção de fertilizantes nitrogenados.
Além disso, o recente aumento nos preços do gás natural nos EUA representa um desafio para a CF Industries, aumentando os custos de produção. Consequentemente, a Mizuho também ajustou suas estimativas de EBITDA e EPS de 2024 para a CF Industries para US$ 2,29 bilhões e US$ 5,43, abaixo dos US$ 2,35 bilhões e US$ 5,70 anteriores. Essas estimativas revisadas estão ligeiramente acima do consenso da Bloomberg, que é de US$ 2,22 bilhões para EBITDA e US$ 5,35 para EPS.
A redução do preço-alvo reflete o impacto antecipado dessas dinâmicas de mercado nos ganhos futuros da CF Industries. O desempenho financeiro da empresa está intimamente ligado aos preços do gás natural e do nitrogênio, ambos atualmente passando por flutuações que levaram a Mizuho a recalibrar suas expectativas.
Em outras notícias recentes, a CF Industries, uma empresa líder em fertilizantes, foi objeto de vários ajustes de analistas. A empresa de serviços financeiros Stifel reduziu seu preço-alvo para a CF Industries de US$ 81 para US$ 73, mantendo uma classificação de Hold. Esse ajuste deveu-se em grande parte às mudanças nos preços da ureia, que foram compensados por preços de amônia melhores do que o esperado.
Outra empresa de investimento reduziu o preço-alvo da CF Industries para US$ 75, citando uma perspectiva macroeconômica cautelosa para o setor agrícola que poderia afetar os preços dos nutrientes. Esta empresa, no entanto, espera um aumento no volume de todos os produtos de nitrogênio para a CF Industries em 2025.
A BMO Capital também ajustou seu preço-alvo para a CF Industries de US$ 100 para US$ 95, mantendo uma classificação Outperform para as ações. Essa revisão seguiu os resultados do primeiro trimestre da CF Industries, que ficaram aquém das expectativas, e uma perspectiva moderada para o segundo trimestre. A análise da BMO Capital indica potencial de alta no desempenho das ações no final de 2024.
Na recente teleconferência de resultados, a CF Industries relatou EBITDA ajustado de US$ 460 milhões no primeiro trimestre, apesar das interrupções significativas na produção devido ao mau tempo. O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi de aproximadamente US$ 194 milhões, ou US$ 1,03 por ação diluída.
A empresa prevê oportunidades contínuas de margem na América do Norte e está progredindo em projetos de energia limpa. Estes são os mais recentes desenvolvimentos para a CF Industries.
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