Na quinta-feira, as ações da Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) viram seu preço-alvo ligeiramente reduzido de US$ 203,00 para US$ 201,00 pela Mizuho. Apesar do ajuste, a empresa manteve uma postura neutra em relação às ações da empresa.
A nova avaliação é derivada de uma abordagem de Valor Patrimonial Líquido (NAV), que avalia as regiões de refino da empresa com base nos fluxos de caixa futuros previstos. Essas projeções são influenciadas pelos principais spreads de benchmark e são descontadas a uma taxa de 10% ao ano.
O analista do Mizuho explicou que o ajuste do preço-alvo reflete uma análise criteriosa do desempenho e potencial do setor de refino. De acordo com a metodologia da empresa, qualquer movimento significativo nos spreads de crack de referência poderia afetar notavelmente o valor das ações da Marathon Petroleum.
Especificamente, um aumento de 10% nos spreads de crack dos EUA pode impulsionar as ações da empresa para uma alta potencial de US$ 246, indicando um aumento de 22% em relação ao caso base. Por outro lado, uma queda de 10% nos spreads de crack pode fazer o valor da ação cair para US$ 157, marcando uma queda de 22% em relação ao cenário base.
O comentário do Mizuho ressalta a sensibilidade do valor das ações da Marathon Petroleum às flutuações nos spreads de crack, que servem como um indicador crucial das margens de lucro do refino.
O crack spread é a diferença entre o preço do petróleo bruto e os derivados de petróleo extraídos dele, e mudanças nessa métrica podem ter impactos substanciais na rentabilidade das refinarias.
A Marathon Petroleum, empresa líder em energia, opera uma extensa rede de refino e tem uma presença significativa nos mercados de combustíveis e petroquímico. O desempenho financeiro da companhia está intimamente ligado à dinâmica do setor de energia, incluindo os spreads de crack que influenciam as margens de refino.
A ligeira redução do preço-alvo da Marathon Petroleum pela Mizuho reflete a avaliação contínua das condições do mercado de energia e os potenciais riscos e recompensas associados às ações da empresa.
Em outras notícias recentes, a Marathon Petroleum viu uma redução no preço-alvo de suas ações pela Piper Sandler, de US$ 190,00 para US$ 168,00, devido às condições dinâmicas do mercado. Esse ajuste é baseado em um método de avaliação projetado para os exercícios de 2024/2025, utilizando uma análise de soma das partes. Apesar disso, a Piper Sandler mantém uma classificação Neutra na ação.
Simultaneamente, a Suprema Corte dos EUA pediu a opinião do governo Biden sobre um processo movido por Honolulu contra várias grandes empresas petrolíferas, incluindo a Marathon Petroleum. O processo alega que essas empresas enganaram o público sobre os riscos das mudanças climáticas ligadas à queima de combustíveis fósseis.
Em antecipação à temporada de verão, espera-se que as refinarias de petróleo bruto dos EUA, incluindo a Marathon Petroleum, operem acima de 90% de sua capacidade de processamento combinado. Trata-se de um aumento significativo em relação aos 82% durante a manutenção mais pesada no primeiro trimestre.
Apesar de uma queda nos lucros do 1º trimestre, a Marathon Petroleum continuou a priorizar os retornos aos acionistas, com um retorno coletivo de US$ 5,5 bilhões por meio de dividendos e recompras de ações no primeiro trimestre de 2024.
Por fim, a empresa anunciou uma transição de liderança, com Maryann T. Mannen, atualmente atuando como presidente da empresa, definida para assumir como CEO e se juntar ao Conselho de Administração em 1º de agosto de 2024. Todos esses são desenvolvimentos recentes nas operações da empresa.
InvestingPro Insights
A Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) demonstrou um forte desempenho financeiro com uma presença significativa no setor de energia. Nos últimos doze meses, até o 1º trimestre de 2024, a empresa possui uma capitalização de mercado robusta de US$ 60,76 bilhões e uma relação P/L favorável de 7,97, indicando a confiança dos investidores em seu potencial de lucros. Sua dedicação ao valor para o acionista é evidente por meio de recompras agressivas de ações e um histórico consistente de pagamento de dividendos por 14 anos consecutivos, com um dividend yield de 1,91% e um crescimento de dividendos de 10% no mesmo período.
O InvestingPro Tips destaca o alto rendimento dos acionistas da empresa e um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de 58,61% em um ano, mostrando seu forte desempenho no mercado. Além disso, a Marathon Petroleum é reconhecida como um player proeminente na indústria de Petróleo, Gás e Combustíveis Consumíveis, com ativos líquidos superando as obrigações de curto prazo, sugerindo uma base financeira estável. Os analistas também preveem rentabilidade para o ano, reforçando a perspectiva positiva.
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