A Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para a Wolfspeed (NYSE: WOLF), uma empresa de semicondutores, reduzindo seu preço-alvo para $17, ante os $28 anteriores, mantendo uma posição Neutra sobre as ações.
A análise da firma seguiu os resultados financeiros da Wolfspeed para o trimestre de junho, que se alinharam às expectativas, e a orientação da empresa para o trimestre de setembro, que projetou um crescimento sequencial estável. Essa perspectiva está notavelmente abaixo da estimativa de consenso de um aumento de 7% trimestre a trimestre.
O relatório destacou vários desafios enfrentados pela Wolfspeed, incluindo a demanda enfraquecida no setor industrial e uma queda significativa nas margens brutas, que ficaram abaixo das expectativas de consenso em 900 pontos base.
Apesar de alguns desenvolvimentos positivos, como o aumento previsto na utilização de dispositivos na instalação Mohawk Valley Fabrication (MVF) da empresa para cerca de 25% no trimestre de setembro e uma mudança para uma maior proporção de produtos automotivos elétricos (EV) no mix, as preocupações permanecem.
As margens brutas experimentaram uma tendência de queda de aproximadamente 1500 pontos base nos últimos quatro trimestres, influenciadas por fatores como subutilização, pressões de margem no segmento industrial, concorrência da China em materiais de carbeto de silício (SiC) e potenciais atrasos de fabricantes de equipamentos originais (OEMs) de veículos elétricos automotivos.
O desempenho das ações da Wolfspeed reflete esses desafios, tendo caído aproximadamente 70% no acumulado do ano, em contraste com o ETF de Semicondutores (SMH), que viu um aumento de cerca de 50% no mesmo período.
A firma apontou que, embora haja potencial para fechamentos de fábricas ou reduções nos gastos de capital, está mantendo sua posição Neutra devido a essas incertezas. No entanto, a Mizuho antecipa uma perspectiva mais positiva no segundo semestre de 2025 e em 2026, impulsionada pelo potencial de modelos de veículos elétricos de baixo custo para estimular um melhor crescimento na indústria.
Em outras notícias recentes, a Wolfspeed, Inc. reportou uma receita do quarto trimestre de $200,7 milhões, ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas, mas marcando um aumento de 100% ano a ano na receita de veículos elétricos.
O lucro por ação ajustado ficou em -$0,89, perdendo as estimativas por $0,05. No entanto, a orientação de receita da empresa para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, projetada entre $185 milhões e $215 milhões, ficou abaixo do consenso dos analistas de $211,7 milhões.
Apesar da resposta do mercado, o CEO Gregg Lowe destacou o progresso da empresa, observando uma utilização de 20% em Mohawk Valley em junho e o contínuo forte crescimento de receita desta instalação. A empresa agora visa atingir 25% de utilização em sua fábrica Mohawk Valley no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, à frente do cronograma.
A Wolfspeed também está acelerando a transição da fabricação de dispositivos para sua fábrica Mohawk Valley de 200mm e considerando o cronograma de fechamento para sua fábrica de dispositivos Durham de 150mm. Além disso, a empresa planeja diminuir seu gasto líquido de capital em $200 milhões no ano fiscal de 2025. Para o ano fiscal completo de 2024, a Wolfspeed reportou uma receita consolidada de aproximadamente $807 milhões, um aumento em relação aos $759 milhões do ano anterior.
Insights do InvestingPro
Após a posição atualizada da Mizuho Securities sobre a Wolfspeed, dados e insights em tempo real do InvestingPro fornecem uma visão mais detalhada da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente $1,7 bilhão, a avaliação da Wolfspeed reflete desafios significativos, sublinhados por um índice P/L negativo de -2,1, que piora para -3,45 quando se olha para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Isso sugere que os investidores estão cautelosos quanto à rentabilidade da empresa no curto prazo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Wolfspeed opera com uma carga de dívida significativa e está rapidamente esgotando seu caixa, o que se alinha com as preocupações levantadas pela Mizuho Securities em relação aos resultados financeiros da empresa e pressões nas margens. Além disso, o preço das ações teve uma queda notável, caindo quase 70% no último ano, o que é consistente com o sentimento negativo em torno do desempenho da empresa e do potencial de ganhos futuros, com quatro analistas revisando para baixo suas projeções de lucros para o próximo período.
Apesar desses desafios, as Dicas do InvestingPro indicam que os ativos líquidos da Wolfspeed excedem as obrigações de curto prazo, fornecendo alguma proteção contra tensões financeiras imediatas. Adicionalmente, a receita da empresa cresceu 24,01% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, o que pode oferecer um vislumbre de esperança para suas perspectivas de longo prazo. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, há mais de dez Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, oferecendo insights mais profundos sobre o desempenho financeiro e de mercado da Wolfspeed.
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