Na quarta-feira, o Barclays manteve sua classificação Overweight para as ações da Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD (NASDAQ:AMD)), enquanto reduziu o preço-alvo de 180 para 170 dólares. O banco reconheceu que o aumento da produção do produto MI300 da AMD está progredindo bem, com expectativas agora superando 5 bilhões de dólares, acima das previsões anteriores de mais de 4,5 bilhões de dólares. No entanto, um segmento de Clientes elevado em dezembro pode levar a um início desafiador em 2025, com previsões de um declínio maior do que os padrões sazonais típicos, estimado em uma queda de 15%.
Espera-se que a AMD conclua 2024 com seu negócio de GPUs para data centers (DC) sendo aproximadamente igual ou potencialmente um pouco maior que seu negócio geral de CPUs para servidores. No entanto, a empresa não se comprometeu com crescimento em março, quando se espera que faça a transição em grande parte do MI300 para as linhas de produtos MI325. O banco também observou que, embora a AMD esteja ganhando participação de mercado no segmento de clientes e tenha uma forte trajetória no mercado de GPUs para DC no curto prazo, o reajuste em março poderia reduzir as projeções para o ano seguinte.
O Barclays destacou que a integração da próxima tecnologia ZT pela AMD pode erodir parte da alavancagem financeira remanescente da empresa. Apesar desses desafios, o banco acredita que a AMD continua sendo uma das entidades mais robustas dentro do ecossistema de IA, tendo executado quase impecavelmente e capitalizado as oportunidades apresentadas pela retirada da Intel (INTC) nos mercados de computação geral.
Em resumo, o Barclays vê os ganhos de participação de mercado no segmento de clientes da AMD e o sólido crescimento de GPUs para data centers como positivos no curto prazo. No entanto, eles também alertam que o reajuste em março e o subsequente ajuste das expectativas financeiras para o próximo ano podem dificultar a identificação de potencial de crescimento significativo pelos investidores, a menos que os produtos MI de próxima geração da AMD superem substancialmente as expectativas de desempenho.
Em outras notícias recentes, a Advanced Micro Devices (AMD) enfrentou um declínio em suas ações devido a uma previsão moderada para chips de IA e projeção de resultados abaixo do esperado para o quarto trimestre, principalmente atribuídos a restrições na cadeia de suprimentos. Apesar de um aumento anterior nas ações da empresa, a última projeção de receita trimestral e uma meta de vendas de chips de IA de 5 bilhões de dólares para 2025 indicam que a produção desses processadores não está acompanhando a demanda. Isso levou a preocupações entre os analistas, com Stacy Rasgon, da Bernstein, expressando que projeções meramente em linha ou abaixo das expectativas do mercado poderiam ser problemáticas para uma empresa associada à IA.
Em desenvolvimentos relacionados, a OpenAI anunciou uma colaboração com a Broadcom Inc e a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) para criar seu primeiro chip de inteligência artificial interno. Essa movimentação inclui a incorporação de chips da AMD para satisfazer suas crescentes necessidades de infraestrutura, uma estratégia destinada a gerenciar custos de forma eficaz.
Enquanto isso, a Intel Corp está se preparando para uma queda significativa na receita em meio a desafios do mercado, com as expectativas de Wall Street apontando para uma diminuição de 8% na receita. As estratégias da empresa sob a liderança do CEO Pat Gelsinger, incluindo reduções na força de trabalho e a garantia de um contrato de fabricação de chips com a Amazon.com para sua mais recente tecnologia 18A, têm estado sob escrutínio.
Por fim, as principais empresas de tecnologia estão prestes a divulgar seus resultados financeiros em uma semana de ganhos significativa. Isso inclui Alphabet Inc., Meta Platforms Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc. e Apple Inc. No setor de semicondutores, a AMD divulgou seus ganhos, enquanto a Intel Corp está prestes a seguir. Espera-se que esses relatórios forneçam insights sobre a demanda contínua por tecnologia de IA.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Barclays sobre a Advanced Micro Devices (AMD), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da AMD é de impressionantes 269,07 bilhões de dólares, refletindo sua posição significativa na indústria de semicondutores. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 atingiu 23,28 bilhões de dólares, com um notável crescimento de receita de 6,4% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte desempenho da AMD, observando um retorno significativo de 72,85% no último ano e um robusto retorno de 20,09% nos últimos três meses. Esses números se alinham com a visão do Barclays de que a AMD é um dos players mais fortes no ecossistema de IA. Além disso, os ativos líquidos da AMD superando as obrigações de curto prazo sugerem estabilidade financeira, o que pode ser crucial à medida que a empresa navega pelos desafios antecipados no início de 2025 mencionados no relatório do Barclays.
Vale notar que a AMD está sendo negociada a um alto índice P/L de 198,13, indicando otimismo dos investidores sobre as perspectivas de crescimento futuro, particularmente no mercado de GPUs para data centers. Essa métrica de avaliação sublinha a confiança do mercado na capacidade da AMD de capitalizar oportunidades relacionadas à IA, apesar de potenciais obstáculos no curto prazo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais sobre a AMD, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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