Na segunda-feira, o Morgan Stanley ajustou sua perspectiva para as ações da Vulcan Materials Company (NYSE:VMC), reduzindo o preço-alvo para US$ 282 dos US$ 290 anteriores, mantendo uma classificação de Equalweight para as ações. A revisão vem antes do desempenho da Vulcan Materials no segundo trimestre de 2024 e é baseada em uma previsão de ganhos reduzida.
A análise atualizada da empresa prevê uma redução de 3% na estimativa do EBITDA de 2024, agora fixada em US$ 2,183 milhões. A abordagem de avaliação permanece consistente com um múltiplo EV/EBITDA de 18,5x, alinhando-se com a avaliação do par da Vulcan, Martin Marietta Materials (NYSE:MLM). Os ajustes do Morgan Stanley refletem uma série de projeções revisadas para as finanças da Vulcan Materials.
Especificamente, o EBITDA ajustado estimado para o segundo trimestre de 2024 foi reduzido para US$ 597 milhões em relação à previsão anterior de US$ 666 milhões. Além disso, a expectativa de EBITDA ajustado para o ano de 2024 foi reduzida para US$ 2.183 milhões, de US$ 2.252 milhões.
As estimativas correspondentes de lucro por ação (EPS) também foram revisadas, com o LPA do segundo trimestre de 2024 agora projetado em US$ 2,36, abaixo dos US$ 2,76, e o LPA do ano de 2024 previsto em US$ 8,30, uma diminuição em relação à estimativa anterior de US$ 8,69.
A previsão revisada do Morgan Stanley leva em consideração uma combinação de fatores que afetam o desempenho da Vulcan Materials. Isso inclui uma diminuição no crescimento do volume orgânico de agregados no segundo trimestre devido a condições climáticas desfavoráveis que atrasam os projetos.
Além disso, espera-se uma margem agregada menor, atribuída ao volume relativamente fraco e à absorção de custos fixos. Além disso, a previsão incorpora um aumento nas despesas de capital da empresa para 2024, conforme indicado pela orientação da Vulcan.
Em outras notícias recentes, a Vulcan Materials Co tem estado no centro de desenvolvimentos notáveis. A construtora norte-americana criticou publicamente as ações do governo mexicano em relação às suas operações, denunciando-as como uma "expropriação ilegal" de seus investimentos. Esta disputa decorre da interrupção das atividades de extração de calcário da Vulcan em Quintana Roo, México, devido a supostos danos ambientais, uma alegação que a Vulcan contesta.
No campo do desempenho financeiro, a Vulcan Materials relatou um início sólido para o primeiro trimestre de 2024, gerando US$ 323 milhões em EBITDA ajustado e demonstrando progresso em direção a um quarto ano consecutivo de crescimento de EBITDA ajustado de dois dígitos. Apesar de uma queda de 6,24% em relação ao ano anterior, a receita da empresa de US$ 1,55 bilhão superou a expectativa média dos analistas de US$ 1,49 bilhão.
Em termos de avaliações de analistas, o JPMorgan revisou sua classificação para o Vulcan de "Overweight" para "Neutral", aumentando o preço-alvo para US$ 270. Em contraste, a RBC Capital aumentou modestamente seu preço-alvo para a Vulcan de US$ 269,00 para US$ 272,00, mantendo sua classificação de desempenho do setor. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam o cenário em evolução da Vulcan Materials nos setores empresarial e financeiro.
InvestingPro Insights
Em meio às revisões nas perspectivas financeiras da Vulcan Materials Company (NYSE:VMC) pelo Morgan Stanley, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para as métricas de avaliação e desempenho da empresa.
A Vulcan Materials possui uma capitalização de mercado de US$ 33,72 bilhões, combinada com uma relação P/L de 36,99, que se ajusta ligeiramente para 37,46 quando se olha para os últimos doze meses no 1º trimestre de 2024. Apesar de um crescimento modesto da receita de 3,44% no mesmo período, a empresa apresentou um notável crescimento do EBITDA de 20,62%, ressaltando sua eficiência operacional.
As dicas do InvestingPro revelam que a Vulcan Materials tem uma pontuação Piotroski estelar de 9, indicando forte saúde financeira, e aumentou consistentemente seus dividendos por 10 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas.
Além disso, a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses e tem um histórico de altos retornos na última década. No entanto, vale a pena notar que os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, o que pode ser um ponto de consideração para os investidores.
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