Morgan Stanley define meta de ações da ITV e mantém Equalweight

Na sexta-feira, o Morgan Stanley retomou a cobertura da ITV Plc (ITV:LN) (OTC:ITVPY) com uma classificação Equalweight e um preço-alvo fixado em GBP 0,86. A avaliação da empresa é baseada na negociação atual da ITV em 9,2/8,5 vezes o lucro por ação (P/L) projetado para 2024/2025, que se alinha estreitamente com seu P/L médio de 5 anos de 8x, mas está abaixo da média de 10 anos de 10x.

A avaliação do desempenho das ações da ITV depende de alguns fatores-chave. Uma visão mais otimista poderia emergir do crescimento sustentado no número de usuários do ITVX, o que indicaria retornos bem-sucedidos sobre os investimentos digitais. Além disso, mudanças positivas nos indicadores cíclicos que aumentam a perspectiva da Receita Total de Publicidade (TAR) também podem melhorar o sentimento.

O Morgan Stanley delineou um cenário de alta em que as ações da ITV poderiam chegar a 115p. Isso exigiria um crescimento de 6% no TAR para o ano fiscal de 2025 e uma reclassificação para cima para um P/L de 10x. Por outro lado, a análise indica riscos potenciais que podem levar a uma perspectiva mais pessimista.

Uma desaceleração nos indicadores-chave de desempenho (KPIs) digitais devido ao aumento da concorrência no mercado de vídeo sob demanda (AVOD) baseado em publicidade, ou uma perspectiva de TAR reduzida, pode impactar negativamente o valor das ações.

O caso de baixa apresentado pelo Morgan Stanley sugere um cenário em que as ações da ITV podem cair para 47p. Isso pressupõe um declínio de 5% no TAR para o ano fiscal de 2025 e uma subsequente redução para um P/L de 6x. Essas projeções ressaltam os resultados variados com base no desempenho operacional da ITV nos próximos anos.

Em outras notícias recentes, a ITV Plc viu uma série de desenvolvimentos em relação às suas perspectivas financeiras. O JPMorgan revisou seu preço-alvo para as ações da ITV de GBP1,12 para GBP1,20, mantendo uma classificação Overweight. Esse ajuste segue uma reavaliação do crescimento da publicidade e do potencial de ganhos da ITV, com um crescimento previsto de publicidade para o ano inteiro de 5%, com base em uma previsão de crescimento de 11% para o primeiro semestre do ano e receitas estáveis no segundo semestre.

O Citi reafirmou sua classificação de 'Compra' para a ITV, destacando os benefícios da plataforma de tecnologia de publicidade da empresa, Planet V. Essa plataforma oferece uma abordagem mais dinâmica para a venda de espaço comercial e espera-se que expanda a base de anunciantes da ITV.

Enquanto isso, o Deutsche Bank elevou seu preço-alvo da ITV para GBP 0,90 de GBP 0,80, mantendo uma classificação 'Hold'. Esse ajuste segue a atualização comercial do primeiro trimestre da ITV para 2024, que relatou um crescimento de 3% na receita total de publicidade (TAR), mas uma queda de 16% na receita de estúdios.

A ITV está projetando um aumento robusto de 12% no TAR para o segundo trimestre, impulsionado por uma programação atraente, incluindo os Euros de 2024.

No entanto, o negócio de estúdios da empresa pode enfrentar desafios devido a greves de atores e escritores dos EUA, fazendo com que uma receita estimada em 80 milhões de libras seja adiada para 2025. Apesar desses possíveis contratempos, a administração da ITV continua otimista sobre a estabilidade da receita dos estúdios ao longo do ano.

InvestingPro Insights

À luz da análise do Morgan Stanley sobre a ITV Plc (OTC: ITVPY), os dados em tempo real do InvestingPro oferecem informações adicionais sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado atual da ITV Plc é de US$ 4,28 bilhões, com uma relação P/L de doze meses de 12,0, que é inferior à média do setor, sugerindo que as ações podem estar subvalorizadas. Além disso, o rendimento de dividendos da empresa é notavelmente alto em 8,58%, refletindo um retorno substancial aos acionistas.

As dicas do InvestingPro destacam que a ITV Plc opera com um nível moderado de endividamento e possui ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo, indicando uma posição financeira estável. Além disso, as ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua alta de 52 semanas e tiveram um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 22,29%. Os analistas preveem que a ITV será lucrativa este ano, o que se alinha com o fato de que a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Esses fatores podem contribuir para a confiança do investidor e o desempenho potencial das ações no futuro.

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