Na quarta-feira, o Morgan Stanley expressou confiança contínua nas ações da ProLogis (NYSE:PLD), mantendo uma classificação Overweight (OW) para o fundo de investimento imobiliário (REIT) especializado em instalações logísticas. A posição da empresa vem apesar do desempenho inferior do subsetor no acumulado do ano, com uma queda de 2% em comparação com o ganho de 14% do setor mais amplo de REITs. Esse desempenho inferior é atribuído à demanda moderada em 2024, o que levou a um aumento nas taxas de disponibilidade e ao crescimento estagnado dos aluguéis em relação ao ano anterior.
A análise do Morgan Stanley aponta para preocupações dos investidores centradas nos dados da Califórnia do Sul e potenciais mudanças no mercado. A Califórnia do Sul, responsável por aproximadamente 20% do lucro operacional líquido (NOI) da ProLogis, deve ver as taxas de disponibilidade atingirem o pico em 2025, com a absorção líquida possivelmente se tornando positiva. As recentes atualizações operacionais da ProLogis revelaram que a região ainda oferece o maior potencial para aumento de aluguéis dentro do portfólio da empresa.
A instituição financeira projeta um crescimento de 7,3% no lucro operacional líquido (NOI) de mesmas lojas e um crescimento de 7,5% ano a ano nos fundos provenientes de operações (FFO) para a ProLogis em 2025. Essas projeções são baseadas na expectativa de que a Califórnia do Sul continuará sendo um mercado forte para a empresa.
Em contraste, a análise para a EastGroup Properties (EGP), outra empresa do setor, é mais cautelosa devido a preocupações com a avaliação. Embora a porcentagem de estoque em construção no Sun Belt seja ligeiramente superior à média nacional, espera-se que a EastGroup esteja relativamente protegida da concorrência devido à menor oferta de armazéns menores na região. O Morgan Stanley prevê um aumento de 5,9% no NOI de mesmas lojas e um aumento de 6,8% no crescimento do FFO para a EastGroup Properties, mantendo uma classificação Equal-Weight (EW) para a ação.
A perspectiva do Morgan Stanley sugere uma visão matizada do mercado imobiliário de logística, reconhecendo diferenças regionais e dinâmicas de oferta que podem influenciar o desempenho de empresas como ProLogis e EastGroup Properties.
Em outras notícias recentes, a ProLogis, uma empresa de imóveis logísticos, passou por várias mudanças em suas perspectivas financeiras com base em desenvolvimentos recentes. A empresa emitiu 1,1 bilhão de dólares em novos títulos de dívida, consistindo em notas com vencimento em 2035 e 2054, com os recursos destinados a propósitos corporativos gerais, incluindo o pagamento de empréstimos sob linhas de crédito globais.
Analistas ajustaram suas projeções para a empresa. A Evercore ISI reduziu seu preço-alvo para a ProLogis para 122 dólares, refletindo uma perspectiva mais conservadora sobre o crescimento dos aluguéis e projeções de lucro operacional líquido. No entanto, a empresa manteve uma classificação In Line para a ação.
A RBC Capital rebaixou a ação da ProLogis para uma classificação Sector Perform de uma classificação Outperform, citando um potencial de alta limitado a médio prazo. No entanto, a empresa aumentou ligeiramente o preço-alvo para 127 dólares. Enquanto isso, o Citi elevou seu preço-alvo para a ProLogis para 150 dólares, mantendo uma classificação de Compra, com base nos fundamentos melhorados da empresa.
A Argus também aumentou seu preço-alvo para a ProLogis de 120 dólares para 135 dólares, mantendo uma classificação de Compra, indicando confiança no potencial de crescimento da empresa. A ProLogis também declarou um dividendo de 0,96 dólares por ação em suas ações ordinárias e um dividendo de 1,0675 dólares por ação nas Ações Preferenciais Resgatáveis Cumulativas Série Q de 8,54%.
Insights do InvestingPro
A ProLogis (NYSE:PLD) continua sendo um player proeminente na indústria de REITs Industriais, e dados recentes do InvestingPro destacam algumas métricas financeiras importantes. Com uma capitalização de mercado de 121,33 bilhões de dólares e um índice P/L de 42,17, a empresa negocia a um múltiplo de lucros elevado, refletindo uma avaliação premium no mercado. Apesar das preocupações sobre um possível declínio nas vendas no ano corrente, a ProLogis demonstrou um forte histórico de crescimento de dividendos, tendo aumentado seu dividendo por 10 anos consecutivos e mantido pagamentos por 14 anos consecutivos, o que pode atrair investidores focados em renda.
Embora a empresa opere com um nível moderado de dívida, os analistas revisaram suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período. No entanto, a ProLogis mostrou resiliência com um retorno de 17,97% nos últimos três meses e está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, atualmente em 93,71% desse pico.
Essas Dicas do InvestingPro, juntamente com insights adicionais disponíveis na plataforma, podem ajudar os investidores a navegar pelas complexidades do mercado imobiliário de logística e tomar decisões informadas. No total, existem 16 Dicas do InvestingPro disponíveis para a ProLogis, fornecendo uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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