Mosaic apresenta lucro líquido de US$ 411 milhões no 2º tri de 2025

Introdução e contexto de mercado

A Mosaic Company (Nova York:NYSE:MOS) apresentou seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 05.08.2025, relatando uma significativa recuperação financeira com lucro líquido de US$ 411 milhões, comparado a um prejuízo de US$ 162 milhões no mesmo período do ano anterior. A produtora de fertilizantes demonstrou forte desempenho em todos os seus segmentos, apoiada por condições favoráveis de mercado e iniciativas estratégicas.

As ações da empresa fecharam a US$ 35,52 no dia da apresentação, mostrando um ganho modesto de 0,45%. No acumulado do ano, a Mosaic entregou um impressionante retorno de 25,02%, refletindo a confiança dos investidores na direção da empresa, apesar dos desafios contínuos do mercado.

Destaques do desempenho trimestral

A Mosaic reportou receitas consolidadas de US$ 3.006 milhões para o 2º tri de 2025, com EBITDA ajustado de US$ 566 milhões e lucro operacional de US$ 244 milhões. Isso representa uma melhoria substancial em relação ao 1º tri de 2025, quando a empresa reportou receita de US$ 2,62 bilhões e EBITDA ajustado de US$ 544 milhões.

Como mostrado na seguinte visão geral financeira abrangente:

O desempenho da empresa foi impulsionado por preços fortes no segmento de fosfato, onde os preços do 2º tri excederam a orientação inicial, com margens de extração realizadas superando US$ 500 por tonelada. No entanto, despesas com ociosidade e manutenção foram US$ 66 milhões maiores em relação ao ano anterior, impactando a lucratividade geral.

Análise por segmento

O segmento de fosfato da Mosaic gerou receitas líquidas de US$ 1.173 milhões no 2º tri de 2025, mas reportou um prejuízo operacional de US$ 8 milhões. Apesar do prejuízo operacional, o segmento alcançou um EBITDA ajustado de US$ 217 milhões. A empresa observou que provisões maiores que o habitual para reservas legais e ambientais, recuperação de terras e outros itens resultaram em um impacto negativo de US$ 34 milhões nos resultados do 2º tri.

O detalhamento do desempenho do segmento de fosfato é ilustrado aqui:

O segmento de potássio entregou resultados fortes com receitas líquidas de US$ 711 milhões, lucro operacional de US$ 194 milhões e EBITDA ajustado de US$ 278 milhões. A empresa aumentou sua orientação de volume de produção de potássio para a faixa de 9,3-9,5 milhões de toneladas, apoiada por melhorias operacionais, incluindo o projeto Hydrofloat, que produziu suas primeiras toneladas de potássio em julho e adicionou 400.000 toneladas de capacidade anual de moagem.

As métricas de desempenho do segmento de potássio são detalhadas nesta visão geral:

A Mosaic Fertilizantes reportou receitas líquidas de US$ 1.175 milhões, lucro operacional de US$ 109 milhões e EBITDA ajustado de US$ 159 milhões. A empresa espera que o EBITDA ajustado do 3º tri para este segmento exceda US$ 200 milhões, apoiado pela conclusão da unidade de mistura de Palmeirante em julho, que contribuirá para o plano de crescimento de longo prazo da Mosaic no Brasil.

O gráfico a seguir ilustra os resultados do segmento Mosaic Fertilizantes:

Iniciativas estratégicas

A Mosaic fez progressos significativos em suas iniciativas estratégicas, concentrando-se em quatro áreas-chave: normalização da produção e custos, realocação de capital, alavancagem do acesso ao mercado e redefinição do crescimento. A empresa atingiu sua meta de redução de custos de US$ 150 milhões e expandiu a meta para US$ 250 milhões, demonstrando seu compromisso com a eficiência operacional.

A estrutura estratégica e as conquistas da empresa são apresentadas nesta visão geral:

O programa de redução de custos foi particularmente bem-sucedido, com US$ 161 milhões em economia de custos alcançados até o final de junho de 2025. A meta expandida de US$ 250 milhões em economias até 2026 representa US$ 90 milhões adicionais em economias projetadas, como mostrado no gráfico a seguir:

A estratégia de crescimento da Mosaic no Brasil é apoiada pela recém-concluída unidade de mistura de Palmeirante, que contribuirá com um milhão de toneladas de capacidade de mistura. A empresa espera que os volumes de vendas da Mosaic Fertilizantes cresçam de 9,2 milhões de toneladas em 2024 para 13-14 milhões de toneladas até 2027, capitalizando o mercado agrícola brasileiro em expansão.

A Mosaic Biosciences mostrou crescimento promissor, com receita dobrando no primeiro semestre de 2025 em comparação com o mesmo período do ano passado. A empresa espera que este segmento contribua positivamente para o EBITDA ajustado no quarto trimestre de 2025, com aspirações de longo prazo de gerar US$ 250-500 milhões em EBITDA ajustado.

O progresso e os marcos para a Mosaic Biosciences são ilustrados neste roteiro:

Orientação futura

Para o 3º tri de 2025, a Mosaic forneceu orientação para volumes de vendas de fosfato de 1,8-2,0 milhões de toneladas com preços de DAP (FOB Planta) de US$ 700-720 por tonelada. Espera-se que os volumes de vendas de potássio sejam de 2,2-2,4 milhões de toneladas com preços de MOP (FOB Mina) de US$ 270-290 por tonelada.

A orientação detalhada para o 3º tri de 2025 é apresentada aqui:

Para o ano completo de 2025, a Mosaic espera volumes de produção de fosfato de 6,9-7,2 milhões de toneladas, volumes de produção de potássio de 9,3-9,5 milhões de toneladas e volumes de vendas da Mosaic Fertilizantes de 10,0-10,8 milhões de toneladas. Os gastos totais de capital estão projetados em US$ 1,2-1,3 bilhão.

A empresa antecipa geração significativa de fluxo de caixa livre ao longo do ano, que será alocado para redução de dívida, pagamento de dividendos e recompra de ações. No 2º tri de 2025, a Mosaic gerou US$ 305 milhões em fluxo de caixa livre e reduziu a dívida líquida em US$ 213 milhões, demonstrando seu compromisso em fortalecer sua posição financeira.

O CEO Bruce Bodine havia enfatizado anteriormente os esforços da empresa para melhorar a confiabilidade dos ativos de fosfato, um foco que parece estar rendendo resultados, como mostrado na apresentação do 2º tri. O acesso ao mercado da empresa, particularmente no Brasil, continua sendo destacado como uma vantagem estratégica significativa na navegação do mercado global de fertilizantes.

Com preços em alta e margens de extração elevadas no mercado de fosfato, combinados com forte demanda global tanto por fosfato quanto por potássio, a Mosaic está bem posicionada para capitalizar condições favoráveis da indústria enquanto executa suas iniciativas estratégicas para impulsionar o crescimento de longo prazo e o valor para os acionistas.

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Apresentação completa: