Lucrou com o recorde do Ibovespa? Desempenho dessas estratégias foi melhor
A Mueller Water Products, Inc. (Nova York:MWA) apresentou resultados financeiros recordes no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, de acordo com a apresentação de lucros da empresa divulgada em 05.08.2025. A fornecedora de soluções de infraestrutura hídrica reportou forte crescimento em métricas-chave e elevou suas projeções para o ano completo, apesar de enfrentar desafios com tarifas.
Destaques do desempenho trimestral
A Mueller Water Products alcançou vendas líquidas consolidadas recordes de US$ 380,3 milhões no 3º tri do ano fiscal de 2025, representando um aumento de 6,6% em comparação ao mesmo período do ano anterior. A empresa também registrou margem bruta recorde de 38,3%, um aumento de 150 pontos base em relação ao ano anterior e 320 pontos base sequencialmente em relação ao 2º tri.
Como mostrado no seguinte resumo dos resultados trimestrais:
O EBITDA ajustado atingiu US$ 86,4 milhões, um aumento de 1,4% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido ajustado por ação diluída cresceu 6,3% para US$ 0,34. A empresa gerou US$ 55,7 milhões em fluxo de caixa livre após US$ 12 milhões em despesas de capital e devolveu US$ 20 milhões aos acionistas.
"Entregamos um desempenho excepcional neste trimestre, onde alcançamos recordes para o terceiro trimestre em vendas líquidas consolidadas, margem bruta, EBITDA ajustado e lucro líquido ajustado por ação", disse Marty Zakas, Presidente e CEO, segundo a apresentação.
Os resultados GAAP mostraram melhoria particularmente forte no lucro bruto, que aumentou 10,9% em relação ao ano anterior para US$ 145,7 milhões:
Em base não-GAAP, o lucro operacional ajustado cresceu 6,9% para US$ 74,7 milhões, mantendo uma margem de 19,6%:
Análise por segmento
Ambos os segmentos de negócios da Mueller contribuíram para o forte desempenho trimestral. O segmento Water Flow Solutions (WFS), que inclui os produtos de hidrantes e válvulas de comporta da empresa, reportou vendas líquidas de US$ 216,6 milhões, um aumento de 4,1% em relação ao ano anterior. O lucro operacional ajustado para este segmento aumentou 4,7% para US$ 60,5 milhões, com uma ligeira melhoria de margem de 10 pontos base para 27,9%.
Os resultados do segmento demonstram demanda contínua pelos produtos de infraestrutura principais da empresa:
O segmento Water Management Solutions (WMS), que inclui válvulas especiais, produtos de reparo e soluções digitais, apresentou um crescimento ainda mais forte, com vendas líquidas aumentando 10,2% para US$ 163,7 milhões. O lucro operacional ajustado para este segmento subiu 12,6% para US$ 30,3 milhões, com expansão de margem de 40 pontos base para 18,5%.
O desempenho do segmento WMS destaca o sucesso da empresa em produtos especializados de maior crescimento:
Estratégias de mitigação de tarifas
Um foco principal da apresentação foi a abordagem da Mueller para gerenciar o impacto das tarifas recentemente implementadas. A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses desafios, incluindo ações de preços e melhorias operacionais.
Como detalhado no slide de impacto tarifário, a Mueller tem exposição a vários regimes tarifários que afetam mercadorias da China, Israel e outras regiões:
Apesar desses desafios, a empresa alcançou margem bruta trimestral recorde com mais de 300 pontos base de melhoria em comparação ao 2º tri. A administração observou que a empresa implementou preços para válvulas especiais e produtos de reparo no 4º tri e continua monitorando a situação para ações adicionais conforme necessário.
Solidez do balanço
A Mueller Water Products manteve uma forte posição financeira, com US$ 78,8 milhões em dívida líquida e uma baixa relação de alavancagem de dívida líquida de 0,3x. A empresa reportou US$ 535 milhões em liquidez disponível, proporcionando flexibilidade substancial para investimentos futuros e retornos aos acionistas.
O fluxo de caixa livre da empresa acumulado no ano permaneceu robusto em US$ 103 milhões, embora ligeiramente abaixo do ano anterior:
Os detalhes do balanço mostram uma abordagem financeira conservadora com vencimentos de dívida bem estruturados:
Iniciativas ESG
A Mueller Water Products destacou seu compromisso com fatores ambientais, sociais e de governança (ESG). A empresa lançou seu quinto relatório anual ESG, observando várias conquistas, incluindo a identificação de uma economia estimada de 7,7 bilhões de galões em perdas de água e o uso de aproximadamente 95% de metal reciclado em seus produtos.
Os esforços de sustentabilidade da empresa são resumidos no seguinte slide:
Perspectivas e projeções
Com base no forte desempenho nos primeiros três trimestres, a Mueller Water Products elevou suas projeções para o ano fiscal de 2025. A empresa agora espera vendas líquidas entre US$ 1.405 milhões e US$ 1.415 milhões, acima da projeção anterior. O EBITDA ajustado está projetado para ficar entre US$ 318 milhões e US$ 322 milhões.
A perspectiva atualizada reflete a confiança da administração na continuidade da forte execução:
Outras métricas de projeção incluem despesas de SG&A de US$ 245-247 milhões, despesa líquida de juros de US$ 7,5-8 milhões, uma taxa efetiva de imposto de 25-26%, e despesas de capital de US$ 50-52 milhões. A empresa espera que o fluxo de caixa livre seja aproximadamente 80% do lucro líquido ajustado.
Prioridades estratégicas
A Mueller Water Products continua focada em quatro prioridades estratégicas principais: melhorar a excelência operacional, acelerar o crescimento de vendas através da experiência do cliente e inovação, fomentar uma cultura inclusiva, e aumentar as margens e o fluxo de caixa livre para apoiar investimentos futuros.
As ações da empresa fecharam a US$ 23,94 em 05.08.2025, e viram um aumento de 4,64% nas negociações após o fechamento do mercado seguindo a divulgação dos resultados, refletindo a reação positiva dos investidores aos fortes resultados e às projeções elevadas.
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Apresentação completa: