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O NatWest Group (Nova York:NWG) apresentou resultados financeiros sólidos para o primeiro semestre de 2025, reportando um aumento de 13,7% na receita, excluindo itens extraordinários, e elevando suas projeções para o ano inteiro. Os resultados foram apresentados em 25 de julho de 2025, com o CEO Paul Thwaite e a CFO Katie Murray destacando a melhora no desempenho do banco em métricas-chave.
Destaques do desempenho financeiro
O NatWest reportou uma receita, excluindo itens extraordinários, de US$ 8,0 bilhões para o primeiro semestre de 2025, representando um aumento de 13,7% em comparação com o mesmo período do ano anterior. O Retorno sobre Patrimônio tangível (ROTE) do banco melhorou para 18,1%, acima dos 16,4% no primeiro semestre de 2024, enquanto o lucro por ação subiu 28% para 30,9 pence.
As despesas operacionais caíram 1,4% em relação ao ano anterior, para US$ 3,9 bilhões, demonstrando o foco contínuo do banco no controle de custos. Isso contribuiu para uma melhora significativa no índice de eficiência, que diminuiu 6,7 pontos percentuais em comparação com o primeiro semestre de 2024.
Como mostrado no slide de destaques financeiros a seguir, o NatWest apresentou crescimento em múltiplas métricas:
O forte desempenho financeiro do banco foi consistente ao longo dos trimestres, com o 2º tri de 2025 mostrando continuidade no impulso. A receita total, excluindo itens extraordinários, atingiu US$ 4,0 bilhões no 2º tri, ligeiramente acima dos US$ 3,95 bilhões no 1º tri, enquanto o lucro atribuível permaneceu robusto em US$ 1,24 bilhão.
Crescimento de empréstimos e depósitos
O NatWest reportou um sólido crescimento no balanço, com empréstimos a clientes aumentando 3,2% para US$ 384 bilhões em comparação com dezembro de 2024. Esse crescimento foi impulsionado por aumentos em todos os segmentos de negócios, com desempenho particularmente forte em empréstimos não garantidos (+18%) e Comercial & Institucional (+4% em empréstimos).
O gráfico a seguir ilustra o crescimento de empréstimos nos segmentos de negócios do banco:
Os depósitos de clientes também cresceram, embora a um ritmo mais modesto de 1,0%, para US$ 436 bilhões em comparação com dezembro de 2024. A composição dos depósitos permaneceu estável, com saldos não remunerados representando 31% do total de depósitos.
Impulso na receita e melhoria da margem
O crescimento da receita do banco foi sustentado por melhorias na margem líquida de juros, que atingiu 2,28% no 2º tri de 2025, acima dos 2,10% no 2º tri de 2024. Essa melhoria ocorreu apesar do ambiente de queda nas taxas de juros, destacando a gestão eficaz do balanço do NatWest.
Como mostrado no gráfico a seguir, o impulso da receita permaneceu forte durante o primeiro semestre de 2025:
A receita líquida de juros continuou a se beneficiar do programa de hedge estrutural do banco, que proporciona impulsos de receita em um ambiente de queda nas taxas. Espera-se que a estratégia de hedge do NatWest traga benefícios crescentes até 2026.
Posição de capital e retorno aos acionistas
O NatWest manteve uma forte posição de capital com um índice CET1 de 13,6%, permitindo retornos significativos aos acionistas. O banco anunciou um dividendo intermediário de 9,5 pence por ação, representando um aumento de 58% em comparação com o primeiro semestre de 2024, e um novo programa de recompra de ações de US$ 750 milhões.
As distribuições totais aos acionistas no primeiro semestre de 2025 somaram aproximadamente US$ 1,5 bilhão. O valor patrimonial líquido tangível por ação aumentou 15,6% em relação ao ano anterior, para 351 pence.
Perspectivas e projeções fortalecidas
Com base no forte desempenho do primeiro semestre, o NatWest fortaleceu suas projeções para o ano completo de 2025. O banco agora espera que a receita, excluindo itens extraordinários, exceda US$ 16 bilhões, acima da projeção anterior de US$ 15,2-15,7 bilhões. O retorno sobre patrimônio tangível está projetado para ficar acima de 16,5%, em comparação com a projeção anterior de 15-16%.
A tabela a seguir compara as projeções anteriores com as perspectivas fortalecidas:
O CEO Paul Thwaite comentou sobre os resultados: "Nossa estratégia de crescimento disciplinado e foco na simplificação estão proporcionando fortes retornos para os acionistas. As projeções fortalecidas refletem nossa confiança no desempenho subjacente do negócio."
A CFO Katie Murray acrescentou: "Mantivemos forte disciplina de custos enquanto investimos em oportunidades de crescimento. Nossa geração de capital permanece robusta, permitindo-nos aumentar os retornos aos acionistas enquanto mantemos a solidez do balanço."
Prioridades estratégicas
O NatWest destacou o progresso em suas prioridades estratégicas, incluindo crescimento disciplinado, simplificação em todo o banco e gestão ativa do balanço. O banco adicionou 1,1 milhão de clientes no primeiro semestre de 2025 e informou que a integração do Sainsbury’s Bank estava no caminho certo.
A transformação digital continua sendo um foco, com mais de 30 jornadas de clientes digitalizadas e ferramentas de IA implementadas para todos os funcionários. O banco também introduziu uma nova meta de Financiamento Climático e de Transição de US$ 200 bilhões, construindo sobre seus compromissos anteriores de financiamento sustentável.
As ações do NatWest fecharam a US$ 13,57 em 24 de julho de 2025, com queda de 1,6% no dia. A ação foi negociada entre US$ 8,08 e US$ 14,55 nas últimas 52 semanas, de acordo com dados de mercado disponíveis.
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