'Os pontos fortes da cadeia de suprimentos não podem compensar os riscos de LVP para as ações da Visteon' - Baird

Na sexta-feira, a Baird ajustou sua posição sobre as ações da Visteon Corp (NASDAQ:VC), fornecedora de eletrônicos automotivos, mudando sua classificação para Neutro de sua posição anterior de Outperform. Acompanhando essa mudança, a empresa reduziu o preço-alvo para US$ 120 dos antigos US$ 137.

A mudança para o rebaixamento ocorre em meio a crescentes preocupações com o aumento dos riscos de produção de veículos leves (LVP), que a empresa acredita representar um desafio significativo. O analista observou que, embora a Visteon estivesse na extremidade inferior de sua categoria Outperform, a situação atual sugere que uma abordagem mais cautelosa é necessária.

A reavaliação das perspectivas da Visteon também leva em consideração o atual equilíbrio de risco e recompensa, especialmente considerando o crescimento significativo previsto no negócio base da empresa de acordo com sua orientação para o ano inteiro.

No entanto, a empresa reconhece que o mercado mais amplo para fornecedores de automóveis de nível 1 enfrentou pressões de avaliação nos últimos doze meses, indicando que um alívio de avaliação de curto prazo para a Visteon é menos provável.

Apesar do rebaixamento, a empresa reconhece o tratamento hábil da Visteon das condições voláteis da cadeia de suprimentos, que tem sido igual ou melhor do que outros fornecedores. A forte posição de mercado da Visteon em clusters digitais, controladores de domínio de cockpit e monitores também foi destacada como um fator positivo.

No entanto, a empresa sugere que esses pontos fortes podem ser reconhecidos de forma mais eficaz em condições de produção mais estáveis e potencial para expansão múltipla no futuro.

"Em outras notícias recentes, a Visteon Corporation relatou fortes ganhos no 1º trimestre de 2024, com vendas no valor de US$ 933 milhões. Esse aumento é atribuído ao aumento da demanda por clusters digitais, controladores de domínio de cockpit e sistemas de gerenciamento de bateria da empresa. O EBITDA ajustado da Visteon também subiu para US$ 102 milhões, marcando uma margem de 10,9%, e seu fluxo de caixa livre ajustado atingiu US$ 34 milhões.

A empresa também diversificou seu alcance de mercado com o lançamento de 26 novos produtos e garantindo US$ 1,4 bilhão em novos negócios. Apesar de enfrentar desafios na China e o impacto das taxas de câmbio, a Visteon continua otimista sobre sua posição no mercado. A empresa também abriu uma nova fábrica na Tunísia para atender clientes europeus.

Olhando para o futuro, a Visteon espera um crescimento contínuo das vendas e expansão da margem ao longo de 2024. A empresa também prevê uma taxa de crescimento anual composta de 8% nas vendas até 2026 e planeja dobrar suas receitas no mercado de duas rodas até o mesmo ano. Isso faz parte dos desenvolvimentos recentes na estratégia da empresa."

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