Na terça-feira, a Stephens manteve sua posição positiva sobre as ações da P10 Inc (NYSE: PX), reiterando a classificação Overweight e um preço-alvo de 12,00 USD para a ação. A avaliação da firma seguiu o primeiro Dia do Investidor da P10, que forneceu uma visão geral do desempenho da empresa desde sua oferta pública inicial em 2021 e seus objetivos financeiros futuros.
Durante o evento, a P10 Inc revisou seu progresso, incluindo mudanças de liderança, aquisições e esforços de crescimento internacional. A empresa destacou uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de mais de 25% no EBITDA desde sua IPO. Olhando para o futuro, a P10 Inc estabeleceu metas ambiciosas para 2029, visando mais que dobrar seus ativos sob gestão geradores de taxas (FPAUM) e alcançar uma margem EBITDA na faixa de 50% médios, um aumento em relação à margem atual de 40% médios.
A Stephens enfatizou a posição única de mercado da P10, focando nos setores de médio e médio-baixo mercado. A firma também elogiou os dados proprietários da empresa e o robusto perfil financeiro, que inclui um alto grau de visibilidade de receita e fluxos de receita recorrentes, além de fortes margens EBITDA.
O analista observou que as ações da P10 Inc apresentam uma oportunidade de compra atrativa, atualmente negociadas a aproximadamente 12 vezes o EBITDA futuro. Esta avaliação está abaixo da média dos pares de cerca de 15 vezes. A Stephens espera que a empresa experimente um crescimento constante de lucros impulsionado organicamente, com potencial para crescimento adicional por meio de fusões e aquisições estratégicas.
Em outras notícias recentes, a P10 Inc. anunciou uma aquisição significativa da Qualitas Equity Funds SGEIC, S.A., sediada em Madrid, por 63 milhões USD iniciais. Espera-se que este movimento fortaleça a presença europeia da P10, adicionando aproximadamente 1 bilhão USD em ativos sob gestão geradores de taxas e expandindo sua base global de clientes em mais de 1.300 limited partners.
A transação, prevista para ser concluída no primeiro trimestre de 2025, inclui uma combinação de dinheiro e ações da P10, com potencial para consideração adicional de earnout vinculada à receita futura do fundo.
A P10 também relatou um crescimento robusto para o segundo trimestre de 2024, com um aumento de 14% na receita para 71 milhões USD e crescimento substancial nos ativos sob gestão geradores de taxas. Apesar de uma ligeira diminuição de 3% nos Lucros Relacionados a Taxas, a empresa conseguiu levantar e implantar 844 milhões USD em novos ativos brutos sob gestão. Isso indica um foco estratégico em expansão e crescimento.
Em contraste, o UBS rebaixou as ações da P10 de Compra para Neutro, citando preocupações sobre o potencial de ganhos no curto prazo e avaliação. O UBS espera um crescimento moderado dos Lucros Relacionados a Taxas para a P10 e potencial impacto das iniciativas de crescimento nas margens de curto prazo. Esses desenvolvimentos recentes destacam a narrativa dual de expansão estratégica e potenciais preocupações com ganhos no curto prazo para a P10 Inc.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.