Na quarta-feira, o BTIG ajustou sua perspectiva para as ações da Penumbra, Inc. (NYSE:PEN), uma empresa de saúde especializada em dispositivos médicos inovadores. A empresa reduziu seu preço-alvo para a Penumbra para US$ 187,00, dos US$ 232,00 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações.
A revisão segue o desempenho recente da Penumbra e as expectativas do mercado. Houve discussões antes da divulgação dos resultados da empresa sobre a necessidade de a Penumbra revisar sua orientação para o ano de 2024. As ações da empresa estavam em tendência de queda ao longo do segundo trimestre, e as reações pós-mercado indicaram uma queda de cerca de 17%, sugerindo que o mercado não antecipou totalmente os resultados.
A Penumbra reduziu suas expectativas de crescimento de mais de 20% no início de janeiro para aproximadamente 12% atualmente. Essa mudança na orientação ocorre em meio a comparações desafiadoras no segundo semestre de 2024, pressões competitivas no mercado de tromboembolismo venoso (TEV) e reclassificação de categorias de receita, o que geralmente causa desconforto entre os investidores.
Apesar desses desafios, o segmento de trombectomia da Penumbra nos EUA, particularmente nas áreas neuro e periférica, teve um crescimento robusto, auxiliado pelo lançamento de novos produtos e ganhos de participação de mercado no espaço neurovascular. O mercado de trombectomia periférica dos EUA também experimentou um crescimento significativo ano a ano.
O BTIG aponta que as ações da Penumbra estão sendo negociadas a aproximadamente 4,4 vezes o valor da empresa para vendas (EV/Vendas) nos próximos doze meses (EV/Vendas) nas negociações após o expediente, enquanto seus pares estão sendo negociados a cerca de 5,2 vezes.
A empresa acredita que a receita da Penumbra pode crescer a uma taxa de 14% nos próximos anos, superando a taxa de crescimento de 12% de seus pares. Espera-se que a decisão da empresa de descontinuar suas operações de saúde imersiva, economizando cerca de US$ 20 milhões em despesas operacionais, apoie a melhoria contínua da margem.
O BTIG sugere que o foco da Penumbra deve permanecer em impulsionar o crescimento da trombectomia nos EUA e que novos produtos serão cruciais para atingir esse objetivo. A empresa prevê que, com dados clínicos e esforços de desenvolvimento de mercado, esses mercados se expandirão ainda mais.
Apesar do recente revés, o BTIG continua otimista sobre as perspectivas da Penumbra e acredita que o recente declínio no preço das ações é uma reação exagerada. O desempenho da empresa no próximo trimestre será fundamental para recuperar a confiança dos investidores.
Em outras notícias recentes, a Penumbra, uma empresa de tecnologia médica, teve um segundo trimestre forte, relatando uma receita de US$ 299,4 milhões, um aumento de 14,7% ano a ano. No entanto, o Citi rebaixou as ações da Penumbra de Compra para Neutra devido a preocupações com uma redução substancial na orientação de receita. Apesar disso, as margens operacionais da Penumbra melhoraram, subindo para 10,6% em relação aos 7,8% do ano passado, e o lucro por ação de US$ 0,64 excedeu a previsão consensual de US$ 0,56.
A orientação de receita da Penumbra para o ano de 2024 foi reduzida para entre US$ 1,180 bilhão e US$ 1,200 bilhão, uma queda em relação à previsão anterior de US$ 1,230 bilhão a US$ 1,270 bilhão. Analistas da Truist Securities, Baird e Piper Sandler ajustaram suas metas de preço para a Penumbra, citando uma perspectiva mais conservadora para o desempenho financeiro da empresa.
Desenvolvimentos recentes destacam os esforços contínuos da Penumbra para manter sua vantagem competitiva no mercado de dispositivos de trombectomia. A administração da empresa espera uma expansão contínua da margem ao longo de 2024 e planeja lançar três novos produtos CAVT nos próximos 12 meses.
Em outras notícias recentes, os resultados do primeiro trimestre de 2024 da Penumbra mostraram receitas totais atingindo US$ 278,7 milhões, um aumento de 15,4% em relação ao ano anterior. A receita de trombectomia nos EUA teve um aumento significativo de 35,2%, contribuindo para uma perspectiva otimista para o ano. Apesar de um potencial desempenho moderado no segundo trimestre, Baird não prevê um risco significativo de queda para a orientação da empresa para o ano de 2024.
InvestingPro Insights
À medida que a Penumbra, Inc. navega por suas expectativas de crescimento revisadas e desafios de mercado, dados recentes do InvestingPro fornecem uma perspectiva granular sobre a situação financeira da empresa. A capitalização de mercado da Penumbra está atualmente em US$ 6,71 bilhões, refletindo a escala da empresa no setor de dispositivos de saúde.
Apesar das quedas recentes, as ações estão sendo negociadas a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L de 71,5, significando a confiança dos investidores no potencial de ganhos futuros da empresa. Isso é ainda apoiado por um crescimento robusto da receita de 23,87% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, indicando um forte desempenho de vendas, apesar dos ventos contrários do mercado.
As dicas do InvestingPro sugerem que, embora a ação esteja sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, ela opera com um nível moderado de endividamento e possui ativos líquidos que excedem suas obrigações de curto prazo, oferecendo alguma estabilidade financeira. Além disso, os analistas preveem que a Penumbra será lucrativa este ano, um sentimento que se alinha com a margem de lucro bruto positiva da empresa de 65,04% no mesmo período.
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