Na terça-feira, a Piper Sandler expressou uma perspectiva positiva sobre a Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM), elevando a classificação das ações de Neutra para Overweight e aumentando o preço-alvo para 325 dólares, em comparação com os 268 dólares anteriores. A decisão da firma baseia-se na antecipação de um aumento significativo no fluxo de caixa livre (FCF) por ação da Salesforce.
A análise da Piper Sandler sugere que o FCF por ação da Salesforce poderia potencialmente dobrar para mais de 20 dólares até o ano fiscal de 2029 (ano calendário de 2028), partindo de 9,65 dólares no ano fiscal de 2024 (ano calendário de 2023). Esta projeção se mantém mesmo se o crescimento da receita da Salesforce permanecer em uma taxa modesta de 8-9%.
A firma observou que os múltiplos de avaliação da Salesforce, incluindo valor da empresa sobre vendas (EV/S), valor da empresa sobre fluxo de caixa livre (EV/FCF) e preço sobre lucro (P/L), são os mais baixos entre seus pares de software de grande capitalização.
A confiança da Piper Sandler na Salesforce foi reforçada por discussões recentes com a liderança, parceiros e clientes da empresa. Essas conversas levaram à crença de que as novas estratégias de precificação e empacotamento da Salesforce poderiam expandir a adoção de suas ofertas multi-cloud.
Além disso, a introdução do Agentforce, alimentado pelo Atlas Reasoning Engine, em conjunto com o Data Cloud, deve ajudar a estabilizar a demanda ou possivelmente impulsionar uma recuperação à medida que a empresa avança para o ano calendário de 2026 (ano fiscal de 2027).
A firma ajustou suas estimativas para a Salesforce e aplicou um múltiplo-alvo de valor da empresa sobre fluxo de caixa livre de 23 vezes, acima dos 22 vezes anteriores. Além disso, a Piper Sandler reduziu a taxa de desconto usada em sua avaliação de 16% para 14%, contribuindo para o preço-alvo mais alto.
As ações da Salesforce estão agora posicionadas para um potencial crescimento, de acordo com a análise da firma de investimentos, com o preço-alvo revisado refletindo uma perspectiva otimista para o desempenho financeiro da empresa nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Salesforce.com reportou fortes ganhos no segundo trimestre, com lucro por ação atingindo 2,56 dólares, superando a estimativa de consenso de 2,36 dólares. A empresa também observou um aumento de 8% nas vendas, principalmente impulsionado por um aumento de 9% nas receitas de assinatura e suporte. A Salesforce também entrou em um acordo definitivo para adquirir a Own Company, uma provedora de soluções de proteção e gerenciamento de dados, por 1,9 bilhão de dólares em dinheiro.
A recente conferência DreamForce da empresa apresentou o Agentforce, um desenvolvimento significativo em plataformas de Agentes de IA, que foi recebido com entusiasmo. Esta suíte de bots autônomos impulsionada por IA supostamente despertou interesse e poderia potencialmente reacelelar o crescimento da receita de assinaturas.
Firmas de análise como BofA Securities, TD Cowen, Needham e Baird mantiveram suas classificações para a Salesforce, enquanto a Truist Securities revisou seu preço-alvo para 300 dólares, mantendo a classificação de Compra.
No entanto, o Erste Group rebaixou as ações de Compra para Manter devido ao crescimento projetado mais lento. A Salesforce também anunciou uma parceria com a IBM para integrar capacidades avançadas de IA em sua plataforma e reportou um aumento significativo na adoção de sua plataforma Data Cloud, com um crescimento de 130% ano a ano em sua base de clientes pagos. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes nos esforços contínuos da Salesforce para permanecer na vanguarda da indústria de CRM.
Insights do InvestingPro
A avaliação otimista da Piper Sandler sobre a Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM) é refletida na forte saúde financeira e potencial de investimento da empresa, conforme indicado pelos dados mais recentes do InvestingPro. A Salesforce ostenta uma impressionante margem de lucro bruto de 76,35% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, destacando a eficiência da empresa em gerar receita em relação ao seu custo de vendas. Esta margem robusta sustenta a perspectiva positiva da firma sobre a capacidade da Salesforce de expandir seu fluxo de caixa livre nos próximos anos.
Além disso, a gestão da Salesforce demonstrou confiança nas perspectivas da empresa através de agressivas recompras de ações, uma estratégia que frequentemente reflete uma crença na subavaliação das ações e um compromisso em aumentar o valor para os acionistas. Isso se alinha com o preço-alvo elevado da Piper Sandler e sugere que a liderança da empresa também está otimista sobre o desempenho futuro da Salesforce.
O InvestingPro também observa que a Salesforce está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo, com um índice P/L de 45,46 e um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 de 41,92. Isso poderia indicar que as ações estão subavaliadas dadas as perspectivas de lucros da empresa, apoiando ainda mais o potencial de valorização do preço das ações.
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