Piper Sandler rebaixa ações da CNX Resources à medida que as perspectivas de preço do gás natural diminuem

Na quinta-feira, a Piper Sandler ajustou sua posição sobre as ações da CNX Resources, passando de uma classificação neutra para uma classificação underweight. A empresa também revisou seu preço-alvo para a CNX Resources para US$ 20,00, uma queda em relação à meta anterior de US$ 22,00. A ação segue uma reavaliação das expectativas de preço do gás natural de longo prazo, agora fixadas em US$ 3,25, abaixo dos US$ 4,00.

A CNX Resources divulgou recentemente resultados do segundo trimestre que superaram as estimativas de consenso, apesar do aumento das despesas de capital e volumes reduzidos. A empresa confirmou sua orientação de produção para o ano de 2024, embora com uma faixa mais estreita, mantendo seu orçamento de despesas de capital entre US$ 525 milhões e US$ 575 milhões. Notavelmente, 58% das despesas de capital do ponto médio do ano foram alocadas no primeiro semestre de 2024.

A empresa também reiterou seu plano para o ano fiscal de 2025, que prevê um gasto adicional de US$ 50 milhões acima do nível de manutenção de US$ 500 milhões. Esse investimento seria usado para concluir 11 locais perfurados diferidos, mas incompletos (DUC), com o objetivo de atingir uma meta de produção de 580 bilhões de pés cúbicos equivalentes (bcfe) para o ano.

No segundo trimestre de 2024, a CNX gerou US$ 21 milhões em fluxo de caixa livre de novas tecnologias e mantém sua previsão de atingir US$ 75 milhões para o ano inteiro, apoiada pelas atuais condições de mercado e produção de 15 a 18 bilhões de pés cúbicos de metano de leito de carvão (CBM).

Apesar do rebaixamento, a CNX Resources demonstrou qualidades defensivas, superando seus pares de gás no acumulado do ano. Isso se deve em parte a uma estratégia robusta de hedge, com 88% de seu gás projetado para o segundo semestre de 2024 protegido em US$ 2,94 e 75% para o ano fiscal de 2025 em US$ 2,75.

No entanto, persistem preocupações em relação à duração e às oportunidades de reinvestimento de longo prazo na região dos Apalaches. A Piper Sandler projeta que o índice de alavancagem da empresa aumente para 2,8 vezes até o final de 2025, ante 2,7 vezes no final de 2024.

Em outras notícias recentes, a CNX Resources Corporation realizou sua teleconferência de resultados do 2º trimestre de 2024, destacando um aumento de receita impulsionado por vendas de atributos ambientais e receita de água. O volume da divisão New Tech da empresa atingiu as projeções anuais de 4,5 Bcf e espera-se que contribua significativamente para a receita e os fluxos de caixa futuros.

Outros desenvolvimentos significativos incluem o início das vendas de GNV de terceiros e uma antecipação da orientação para o crédito fiscal de hidrogênio de 45V nos próximos meses.

Apesar desses desenvolvimentos, a CNX Resources não forneceu detalhes específicos sobre o desempenho e os custos dos poços profundos de Utica, adiando isso para trimestres futuros. A empresa também observou que o impacto das vendas de GNV de terceiros na receita de 2024 não deve ser significativo.

No entanto, a empresa continua otimista em relação ao seu plano estratégico, mantendo o equilíbrio em suas operações e adotando uma abordagem cautelosa para o crescimento futuro da produção e investimentos de capital. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes nas perspectivas estratégicas da empresa.

InvestingPro Insights

Após o recente ajuste da classificação e do preço-alvo da CNX Resources por Piper Sandler, vale a pena observar algumas métricas e insights importantes do InvestingPro que podem fornecer contexto adicional para os investidores. A CNX Resources atualmente detém uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 3,98 bilhões e é negociada a uma relação preço/lucro (P/L) de 7,85, o que reflete sua lucratividade em relação ao preço de suas ações. As ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas, com um preço de 96,41% do pico, indicando um forte desempenho recente.

As dicas do InvestingPro sugerem que a estratégia agressiva de recompra de ações da administração pode ser um sinal de confiança no valor da empresa. Além disso, a CNX Resources experimentou um aumento notável de preços nos últimos seis meses, com um retorno total de 31,88%, o que se alinha com o desempenho superior da empresa mencionado no artigo. No entanto, os analistas moderaram as expectativas, prevendo um declínio nas vendas para o ano atual e revisando os lucros para baixo no próximo período.

Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais, com mais 12 insights disponíveis para a CNX Resources, incluindo expectativas de lucratividade e preocupações com liquidez. Essas dicas adicionais podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/CNX e podem ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas à luz do recente rebaixamento da classificação e das perspectivas financeiras da empresa.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.