Na quinta-feira, a Piper Sandler reiterou sua classificação Underweight na The Macerich Company (NYSE:MAC) com um preço-alvo estável de US$ 11,00. A posição da empresa permanece inalterada após uma discussão detalhada com o novo CEO da Macerich, Jack Hsieh, sobre os desafios contínuos da empresa e os planos estratégicos de melhoria.
A recente conversa com o CEO Jack Hsieh ressaltou o reconhecimento da empresa sobre os problemas em questão, que Piper Sandler havia identificado anteriormente de uma perspectiva externa. O foco de Hsieh é melhorar as operações, a gestão de ativos e a cultura corporativa como etapas preliminares antes de abordar o capital necessário para alinhar a alavancagem da Macerich com a de seu par do setor, o Simon Property Group (SPG).
A empresa tomou nota particular da ausência de um comitê de investimentos dentro da Macerich, embora exista um no nível do conselho. Essa percepção, juntamente com o reconhecimento de um estilo de gerenciamento de cima para baixo historicamente forte, estava entre as principais conclusões da reunião.
Outra mudança significativa na estratégia da Macerich é a mudança para avaliar seu portfólio de 44 shopping centers com base na lucratividade total, em vez de apenas nas vendas. Espera-se que essa abordagem contribua para o plano da empresa de otimizar suas participações para 30 shoppings.
A reafirmação da classificação Underweight ocorre apesar da confirmação do CEO de que a estratégia de recuperação anunciada durante os resultados do primeiro trimestre de 2024 permanece em vigor. A recente discussão permitiu uma exploração mais aprofundada dos esforços abrangentes de revisão da empresa.
Em outras notícias recentes, a The Macerich Company tem sido objeto de vários relatórios de analistas, revelando um foco na redução da dívida e no aumento do crescimento futuro.
A Mizuho Securities manteve uma classificação de baixo desempenho na Macerich, com um preço-alvo de US$ 14, expressando preocupação com o alto nível de risco de execução associado aos objetivos de longo prazo da empresa. A empresa também ajustou suas perspectivas para 2024-2025, levando em consideração um volume maior de vendas de ativos e emissão de ações do que o previsto anteriormente.
Em sua teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2024, a Macerich delineou um plano estratégico focado na simplificação das operações, melhoria do desempenho e redução da alavancagem. Apesar de um trimestre desafiador marcado por custos imprevistos e a falência de um grande inquilino, a empresa continua otimista sobre suas atividades de locação e estratégia de crescimento de longo prazo. No entanto, a Macerich retirou sua orientação de FFO por ação para 2024 devido às incertezas prevalecentes.
InvestingPro Insights
À luz da avaliação de Piper Sandler, é pertinente considerar alguns insights adicionais do InvestingPro que podem informar ainda mais os investidores sobre a saúde financeira e a posição de mercado da The Macerich Company. A capitalização de mercado da empresa é de US$ 3,46 bilhões, refletindo o reconhecimento dos investidores de sua escala no setor imobiliário. No entanto, o índice P/L, atual e ajustado nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, indica que a empresa está sendo negociada a múltiplos de lucros negativos, sugerindo ceticismo dos investidores sobre sua lucratividade no curto prazo.
A métrica de crescimento da receita mostra um aumento modesto ano a ano de 0,89%, o que, embora positivo, pode não ser suficiente para inspirar confiança, dados os desafios mais amplos enfrentados pela empresa. Além disso, a margem de lucro bruto de 52,35% é uma prova da capacidade da Macerich de manter uma forte margem de lucro em seus serviços, o que é crucial para sua estratégia de recuperação.
As dicas do InvestingPro destacam alguns pontos críticos para potenciais investidores. Em primeiro lugar, o preço das ações da empresa experimentou uma volatilidade considerável, o que pode ser um fator para aqueles com menor tolerância ao risco. Em segundo lugar, e importante para investidores focados em renda, Macerich manteve o pagamento de dividendos por 31 anos consecutivos, ostentando um rendimento de dividendos atual de 4,47%. Esse retorno consistente aos acionistas pode ser atraente para aqueles que procuram fluxos de renda estáveis, apesar das preocupações com a lucratividade de curto prazo da empresa.
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