Preço das ações da AIG cortado para US$ 82 na atualização de economia de custos

Na segunda-feira, a Jefferies atualizou seu modelo para o American International Group (NYSE:AIG), resultando em um pequeno ajuste no preço-alvo da empresa. A empresa reduziu a meta de US$ 84 para US$ 82, mantendo uma classificação de compra nas ações da seguradora. Os ajustes ocorrem após discussões recentes com a administração da AIG e uma revisão das projeções de economia de custos e receita da empresa.

As estimativas de lucro por ação (EPS) para a AIG permanecem relativamente estáveis, com uma ligeira queda de 2% para US$ 4,90 em 2024 e um aumento de 1% para US$ 6,90 em 2025. O preço-alvo revisado reflete um potencial de alta de 17% em relação ao anterior. Os analistas da empresa também ajustaram suas estimativas de LPA para os anos seguintes, aumentando-as ligeiramente em 5 centavos cada, para US$ 6,90 para 2025 e US$ 8,50 para 2026.

No segundo trimestre de 2024, a administração da AIG indicou que espera atingir sua meta de economia de despesas de US$ 500 milhões relacionada à iniciativa AIG Next até 2025. Prevê-se que isso reduza as despesas gerais e administrativas corporativas para não mais do que 1,5% do prêmio líquido ganho, ou entre US$ 325 milhões e US$ 350 milhões em 2025. O modelo da Jefferies pressupõe US$ 647 milhões para 2024 e US$ 350 milhões para o ano subsequente.

O índice de despesas de seguro geral (ER) está projetado em 32,1% para 2024, uma ligeira melhora em relação aos 32,4% ajustados em 2023. Essa previsão inclui um índice de custo de aquisição de 19,1% e um índice de despesas operacionais de 13,0% para 2024, em comparação com os 13,2% ajustados no ano anterior. Esperam-se novas melhorias no pronto-socorro para 2025 e 2026, com estimativas de 30,9% e 30,8%, respectivamente.

A Jefferies também forneceu estimativas para o índice combinado (CR), que mede as perdas e despesas incorridas em relação aos prêmios ganhos, prevendo 92,2% para 2024, 89,7% para 2025 e 89,3% para 2026. Essas projeções são equilibradas por um aumento modesto nas expectativas de receita líquida de investimento (NII).

A redução do preço-alvo para US$ 82 também é um esforço para refinar a estimativa do valor contábil principal, que exclui a participação da AIG na CRBG e nos ativos fiscais diferidos (DTA). A empresa prevê uma queda de 6% no valor contábil principal para 2024 e um crescimento de 10% em 2025, com o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) projetado em 10,9% para 2025 e 11,2% para 2026.

Em outras notícias recentes, o American International Group (AIG) registrou um crescimento considerável no segundo trimestre de 2024, com um aumento de 38% ano a ano na receita ajustada após impostos para US$ 775 milhões. Os prêmios líquidos de seguros gerais da AIG cresceram 7% e a receita de subscrição atingiu US$ 430 milhões. A receita líquida consolidada de investimentos da empresa também teve um aumento de 14% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 884 milhões. A AIG devolveu quase US$ 2 bilhões aos acionistas por meio de recompras de ações e dividendos.

No entanto, a Piper Sandler reduziu seu preço-alvo para a AIG de US$ 89,00 para US$ 86,00, mantendo uma classificação de Overweight para as ações. O ajuste segue um trimestre que ficou aquém das expectativas devido a perdas por catástrofes maiores do que o previsto, principalmente em nível internacional. A empresa observou que a comparação dos resultados trimestrais com o desempenho e as projeções anteriores agora é mais desafiadora devido à recente desconsolidação da operação de vida útil da AIG.

InvestingPro Insights

Ao considerarmos o futuro do American International Group (NYSE:AIG), é importante fornecer uma visão holística da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a AIG tem uma capitalização de mercado de US$ 46,16 bilhões e receita de US$ 45,92 bilhões nos últimos doze meses no 2º trimestre de 2024. Isso reflete um crescimento significativo da receita de 16,0%, apesar de um declínio trimestral de 10,84%. Os dados também revelam uma margem de lucro bruto de 28,59% e uma margem de lucro operacional de 11,02%, indicando uma sólida estrutura de lucratividade.

As dicas do InvestingPro destacam que a administração da AIG tem recomprado ativamente as ações, o que pode ser um sinal de confiança na avaliação da empresa e nas perspectivas futuras. Além disso, a empresa manteve o pagamento de dividendos por 12 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 2,22%, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas. No entanto, também é observado que 11 analistas revisaram suas estimativas de ganhos para baixo para o próximo período, o que pode merecer a atenção dos investidores que avaliam as ações.

Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que se aprofundam nas métricas financeiras e na posição do setor da AIG. Esses insights, incluindo as obrigações de curto prazo da empresa versus ativos líquidos, e a previsão de lucratividade para o ano atual, podem ser encontrados na plataforma InvestingPro , oferecendo uma compreensão mais profunda do potencial de investimento da AIG.

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