Preço-alvo das ações da Coforge elevado, classificação mantida devido ao otimismo com consolidação

Publicado 03.10.2024, 09:36
Preço-alvo das ações da Coforge elevado, classificação mantida devido ao otimismo com consolidação

Na quinta-feira, o JPMorgan manteve a classificação Overweight para as ações da Coforge Ltd (COFORGE:IN) e aumentou o preço-alvo para 9.300 INR, de 6.900 INR anteriormente. O ajuste para cima reflete os benefícios antecipados da consolidação da Cigniti Technologies nas estimativas financeiras da Coforge a partir do segundo trimestre do ano fiscal de 2025.

O analista do JPMorgan expressou confiança na capacidade da entidade combinada de atingir sua meta de receita de 2 bilhões USD até o ano fiscal de 2027, juntamente com uma expansão esperada da margem de 210 pontos base, alinhada com a meta da administração de 150-250 pontos base. A integração da Cigniti é vista como um fator-chave para esse crescimento, com a administração indicando que se espera que o negócio da Cigniti cresça mais rapidamente do que o negócio orgânico da Coforge no médio prazo.

Projeta-se que as margens de EBITDA da Cigniti melhorem significativamente, com metas de 16% entre o segundo e o quarto trimestres de 2025, um aumento em relação aos 12,6% no primeiro trimestre e 14% para o ano fiscal de 2024. A estratégia da administração inclui reduzir despesas de marketing e subcontratação para alcançar essas melhorias de margem.

Além da consolidação da Cigniti, espera-se que o negócio principal da Coforge veja uma recuperação do crescimento a partir do segundo trimestre, impulsionada pelos setores Bancário, de Seguros e de Viagens. A previsão para os negócios combinados orgânicos e da Cigniti sugere uma taxa de crescimento anual composta de 13% e 12% na receita, respectivamente, com as margens de EBITDA expandindo 200 e 300 pontos base no período do ano fiscal de 2024 a 2027.

A análise financeira indica que a consolidação resultará em um aumento de aproximadamente 15% no lucro por ação após contabilizar a diluição da troca de ações relacionada à participação remanescente de 46% na Cigniti. Com esses desenvolvimentos, a Coforge foi destacada como uma das principais escolhas no setor de Serviços de TI pelo JPMorgan.

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