Na sexta-feira, o Citi atualizou sua posição sobre a Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY), aumentando o preço-alvo para $274, de $255 anteriormente, mantendo a classificação Neutra para a ação. O ajuste segue o último relatório de lucros da Workday, que revelou uma ligeira superação das expectativas e uma previsão consistente para a receita de assinaturas. A empresa também anunciou uma pequena melhoria na orientação da margem operacional (MO) do ano fiscal em 25 pontos base.
Os indicadores prospectivos da Workday mostraram alguma fraqueza, com os faturamentos ficando abaixo do esperado e o crescimento das obrigações de desempenho remanescentes calculadas (cRPO) do terceiro trimestre previsto entre 14-15% ano a ano, em comparação com a expectativa de consenso de 15,6%. Esses números refletem os desafios econômicos contínuos que afetam o mercado.
A administração da Workday forneceu uma nova perspectiva de médio prazo, revisando as expectativas de crescimento para os anos fiscais 2026-2027 de 17-19% para 15% ou mais. No entanto, também projetaram um aumento mais rápido da margem para 30% de MO até o final do AF27, o que é mais otimista do que a previsão anterior de 25%+. De acordo com a análise do Citi, essa orientação de margem atualizada era algo que os investidores otimistas esperavam e chegou mais cedo do que o previsto, mudando o debate para a sustentabilidade do crescimento de dois dígitos médios.
Apesar dessas atualizações e da mudança positiva nas expectativas de margem, o Citi permanece neutro em relação às ações da Workday. A firma cita o atual ambiente difícil para fechar negócios e vê um cenário equilibrado de risco-recompensa, com a ação sendo negociada a 26 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) estimado para o ano calendário de 2025.
Em outras notícias recentes, a Workday Inc. reportou um desempenho no segundo trimestre que superou as expectativas dos analistas, com lucro ajustado por ação de $1,75 e receita de $2,09 bilhões.
Esse valor de receita marca um aumento de 16,7% em relação ao ano anterior. Apesar desses resultados fortes, a orientação futura da empresa não atendeu às expectativas dos investidores. A Workday prevê uma receita de assinatura no terceiro trimestre de $1,955 bilhão, indicando um crescimento de 16%, e mantém sua orientação de receita de assinatura para o ano inteiro entre $7,700 bilhões e $7,725 bilhões, um aumento de 17% em relação ao ano anterior.
O backlog de receita de assinatura de 12 meses da empresa cresceu 16,1% em relação ao ano anterior, chegando a $6,80 bilhões, enquanto o backlog total de receita de assinatura aumentou 20,9% para $21,58 bilhões. Além disso, a Workday elevou ligeiramente sua expectativa para a margem operacional não-GAAP do ano fiscal de 2025 para 25,25% e anunciou um novo programa de recompra de ações de $1,0 bilhão.
Insights do InvestingPro
Com a Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) capturando a atenção dos investidores após a atualização do preço-alvo pelo Citi, dados em tempo real do InvestingPro oferecem mais insights sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. A Workday possui mais caixa do que dívida, o que é um indicador positivo da força do balanço da empresa, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, reforçando a perspectiva positiva sobre seu resultado final.
No entanto, vale notar que a Workday está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 40,99, sugerindo uma avaliação premium em comparação com o mercado. As ações da empresa também experimentaram baixa volatilidade de preço, o que pode atrair investidores que buscam estabilidade no setor de software. Em termos de crescimento, a Workday mostrou um sólido aumento de receita de 17,01% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025, sinalizando uma saudável expansão dos negócios.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis na plataforma, incluindo insights sobre os múltiplos de avaliação da Workday, posição de liquidez e métricas de lucratividade. Para explorar mais, visite a página dedicada à Workday no InvestingPro: https://www.investing.com/pro/WDAY.
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